W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję inwestorzy płacili 96,9 zł, zaś w czwartek o godz. 10.50 kurs akcji wynosił 96,0 zł po spadku o 0,8%.
"Spółka zakończyła ubiegły rok rekordowym zyskiem netto na poziomie 2,1 mld zł. W samym czwartym kwartale zysk netto wyniósł 1,0 mld zł.(...) W kolejnych kwartałach spółkę czeka jednak znaczące pogorszenie rentowności. Po uwzględnieniu umocnienia kursu USD/PLN, spadek cen węgla koksującego w I kw. 2012 w porównaniu do IV kw. 2011 może wynieść 18-19 proc.. Praktycznie przesądzona jest kontynuacja tej tendencji w II kw. 2012. Na drugą połowę roku zapowiadana jest stabilizacja lub odbicie cen, lecz w kontekście nadpodaży na rynku węgla koksującego nie ma pewności realizacji tego scenariusza. Wydajemy dla JSW rekomendację redukuj z ceną docelową 82,8 zł" - czytamy w raporcie.
