Rekomendacja została wydana przy cenie 4,59 zł za akcję, zaś w piątek, po godz. 10:30 kurs akcji wynosił 4,63 zł, po wzroście o 0,43 proc. wobec ostatniego zamknięcia.
„Rekomendujemy kupno akcji Tauron z ceną docelową 5,1 zł (w tym oczekiwana wypłata dywidendy 0,31 zł). Uważamy, że kurs akcji zdyskontował już główne ryzyka, które pojawią się w ciągu dwóch najbliższych lat jak spadek marży w segmencie wytwarzania, brak wsparcia ze strony przychodów z tytułu KDT i brak wsparcia dla energii pochodzącej ze zamortyzowanych elektrowni wodnych" - podano w raporcie.
Według analityków, Tauron jest notowany na poziomie EV/EBITDA 4,2 i 5,2 oraz P/E 6,7 i 9,5 na lata 2012/2013, a w wynikach spółki w roku bieżącym widoczne będą znaczne rezerwy w PKE z tytułu programu dobrowolnych odejść.
