W dniu wydania rekomendacji za akcję płacono 3,06 euro (ok. 12,74 zł). W piątek ok. godz. 13 na GPW kurs wynosił 13,24 zł. „Orco skutecznie wynegocjowało konwersję obligacji na akcje i nową emisję obligacji. Oceniamy, że obniży to poziom długu netto do aktywów do 39,8 proc. z 65,8 proc. obecnie oraz koszty finansowe do 37,4 mln euro w 2013 z 78,6 mln euro.
Rozwodnienie kapitału spowoduje spadek NAV do 5,8 euro na akcję z 22,6 euro na akcje obecnie. Uwzględnienie transakcji w prognozach spowodowało spadek naszej wyceny o 28,3 proc. do 2,65 euro za akcję" – czytamy w raporcie.
