Rekomendacja została wydana przy cenie 327,1 zł za akcję, zaś w piątek, ok. godz. 9:30 kurs akcji wynosił 328,8 zł , po spadku o 0,06% wobec ostatniego zamknięcia.
„Pomimo gorszych wyników, walory BRE Banku są notowane obecnie z około 15% dyskontem w stosunku do sektora (P/E na 2013 rok w wysokości 11.5 przy średniej 13.8). Do tej pory było to usprawiedliwione brakiem dywidendy z banku, lecz najprawdopodobniej ten czynnik zniknie wraz z wypłatą za 2012 rok. Inwestorzy obawiali się także o wzrost kosztów finansowania w momencie wymiany długu wobec Commerzbanku na rynkowy, jednak spadek CDS w ciągu ostatniego roku, a tym samym kosztów ryzyka inwestycji w obligacje polskich emitentów sprawił, że ewentualny wpływ tego czynnika będzie ograniczony. Mając powyższe na uwadze, pozostawiamy pozytywną rekomendację na walory" - podano w raporcie.
