Cenę docelową jednej akcji PKNORLEN analitycy DI BRE podnieśli do poziomu 59,3 zł z 50,0 zł.
Raport została sporządzony przy rynkowej cenie walorów płockiej rafinerii wynoszącej 53,15 zł, o ponad 11 proc. mniej od najnowszych szacunków DI BRE.
„Wiele wskazuje na to, że sprawdza się nasza teza dotycząca rozpoczęcia fazy wzrostowej cyklu w rafinerii postawiona w poprzednim raporcie. Rosnące marże w środowisku spadających zapasów paliw i odbudowującego się popytu powinny powoli zmieniać nadal skrajnie negatywny konsensus i prowadzić do zmiany postrzegania branży. Uważamy, że dzięki dodatkowemu wsparciu z segmentu petrochemicznego Orlen będzie w stanie pobić rekordowe zyski wg LIFO z 2012, a nasze prognozy EBIT plasują się 20% powyżej rynku. Pozytywnym katalizatorem może być także potencjalny wyrok arbitrażowy w sporze z Yukosem. Tak jak sygnalizowaliśmy w ostatnim raporcie miesięcznym podnosimy nasze prognozy i wycenę Orlenu do 59,3 PLN (poprzednio 50,0 PLN) i zalecamy akumulowanie akcji. Zwracamy uwagę, że obecnie Spółka jest notowana na poziomie 6,3 EV/EBITDA LIFO, co nadal stanowi atrakcyjny poziom w kontekście fazy cyklu w jakiej znajduje się sektor. Dodatkowo przy prawdopodobnym dostosowywaniu się konsensusu w górę można oczekiwać przereagowania w wycenie rynkowej” – napisano w raporcie DI BRE.
