Cenę docelową podwyższyli o ponad 19 proc. do 33,9 zł z 28,3 zł.
Raport został sporządzony, gdy rynkowa cena akcji CIECH wynosiła 30 zł, o 13 proc. mniej od wyceny analityków DI BRE.
„Kurs akcji Ciechu wzrósł w tym roku już o ponad 30%, co jest odzwierciedleniem systematycznej poprawy wyników, efektów prowadzonej restrukturyzacji i oczekiwań w obszarze dezinwestycji. W naszej opinii potencjał wzrostowy Spółki nadal nie został jednak wyczerpany, gdyż skala poczynionych oszczędności może jeszcze zaskoczyć pozytywnie w przyszłym roku, a dodatkowo dostrzegamy potencjał do dalszej optymalizacji wydatków (w tym renegocjacja kontraktu gazowego w Niemczech). Wyniki mogą być również wspierane wyższymi, niż zakładamy w bazowym scenariuszu, podwyżkami cen sody w Europie, czemu sprzyjać będzie obserwowane zacieśnienie bilansu popytu i podaży” – napisano w raporcie DI BRE.
