Cena docelowa jednej akcji spółki została wyznaczona na poziomie 34 zł.
Raport został sporządzony przy cenie 40,1 zł za akcję, co w porównaniu do najnowszych szacunków DI Investors, oznacza prawie 14-procentowy potencjał spadkowy.
„W świetle słabych wyników Biedronki oraz kontynuowanej wojny cenowej nie przewidujemy by wyniki Eurocashu za 1 kwartał okazały się mocne. Prognozujemy spadek sprzedaży o 6% YoY do 3.650 mln, spadek EBITDA o 20% YoY do 40 mln oraz zerowy zysk netto ( przy 11 mln zysku w roku ubiegłym). W świetle tych danych uważamy obecną wycenę spółki za nieuzasadnioną, szczególnie biorąc pod uwagę rosnące ryzyko obniżenia prognoz. Eurocash jest notowany z 22%-ową premią w stosunku do Jeronimo Martins, przy konsensusie EV/EBITDA na 2014 rok na poziomie 12.0x.” – napisano w raporcie DI Investors.
