„Biorąc pod uwagę przyszłą obniżkę stóp procentowych w Polsce, ale i oczekiwania rynku odnośnie silnego wzrostu gospodarczego, zalecamy selektywne podejście do polskich banków. Kurs indeksu WIG Banki (w USD) spadł od najwyższego poziomu zanotowanego od początku roku o 10,9 proc., zaś wycena polskich banków na wskaźniku 12M forward P/E powróciła do 5-letniej średniej. Uważamy, iż na negatywny sentyment inwestorów do sektora finansowego wpłynęła perspektywa obniżek stóp procentowych w Polsce oraz narastające ryzyko podaży akcji ze strony OFE" – czytamy w raporcie.
„Niemniej jednak uważamy, iż obniżka oczekiwań rynku spowodowana spadającymi stopami w Polsce jest już obecna w cenie, zaś oczekiwania co do podaży ze strony OFE są zbyt pesymistyczne. Zalecamy przeważenie polskich banków wobec regionalnych (Erste Bank, RBI, OTP) szczególnie w świetle obecnych i przyszłych strat związanych z działalnością ich na Węgrzech" – czytamy dalej.
Pomimo jednej z najwyższych wrażliwości na obniżki stóp procentowych broker podtrzymał pozytywną rekomendację „kupuj" dla walorów PKO BP, ale obniżył cenę docelową do poziomu 43,20 zł za akcję.
Analitycy podwyższyli rekomendację do „akumuluj" dla walorów ING BSK i 9-miesięczną cenę docelową do poziomu 144,12 zł za akcję. Taką samą rekomendację otrzymał Bank Millennium z 9-miesięczną ceną docelową podniesioną do 8,46 zł za akcję.
W przypadku Banku Pekao rekomendacja to „trzymaj" z 9-miesięczną ceną docelową obniżoną do poziomu 173,34 zł za akcję. Podtrzymano rekomendację „trzymaj" dla BZ WBK z obniżoną 9-miesięczną ceną docelową do 344,95 zł za akcję.
Podwyższona została rekomendacja dla Banku Handlowego do „trzymaj", z jednoczesnym obniżeniem 9-miesięcznej ceny docelowej do poziomu 103,37 zł za akcję. Wyższą rekomendację „trzymaj" ma Getin Noble Bank, z podniesieniem 9-miesięczną ceny docelowej do 2,95 zł za akcję.
