Rekomendacja została wydana przy cenie 4,95 zł za akcję, zaś w czwartek ok. godz. 10:15 kurs akcji wynosił 4,98 zł, po spadku o 1,19% od poprzedniego zamknięcia.
"BESI postrzega PGNiG jako jedyną w swoim spektrum inwestycyjnym spółkę z branży naftowej i gazowniczej, która wygeneruje ujemną dynamikę wyniku EBITDA oraz zysku netto w latach 2014-2016P. Jednocześnie Spółka notowana jest z premią wobec spółek o podobnym profilu na poziomie 14% i 18% na wskaźniku EV/EBITDA kolejno w 2015P i 2016P. Przy braku jednoznacznej kwantyfikacji wpływu liberalizacji rynku gazu w Polsce na działalność PGNiG oraz konieczności dokonania przejęć w celu rozwinięcia segmentu wydobywczego, BESI uważa, że jakakolwiek istotna jednorazowa dywidenda jest mało prawdopodobna" - napisali analitycy.
Analitycy prognozują, że zysk netto PGNiG wzrośnie do 2.448 mln zł w 2014 roku przy spadku przychodów do 30.343 mln zł.
