W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 5,95 zł. W czwartek po godz. 9 kurs za akcję płacono 6 zł.
„Cena docelowa akcji została zmniejszona do 3,9 zł (z 11 zł) ze względu na znaczące obniżki prognoz analityków. Nowa cena docelowa akcji daje 34% potencjał spadkowy. Przychody odnotowane przez Open Finance zmniejszyły się znacznie w I p. 2014. Niższe przychody stanowią odzwierciedlenie obniżenia opłat wnoszonych przez instytucje finansowe za sprzedaż ich kredytów hipotecznych i produktów inwestycyjnych (w tym znaczne zmniejszenie opłat od Getin Noble Banku, największego akcjonariusza spółki, który obniżając opłaty zbliżył je do poziomu rynkowego). Pogłębiły się również negatywne tendencje w segmencie długoterminowych planów inwestycyjnych" – czytamy w raporcie.
„Jednocześnie spółce nie udało się obniżyć kosztów operacyjnych, aby zrekompensować słabsze przychody. Udział kosztów osobowych oraz prowizji od sprzedaży dla doradców w przychodach ogółem wzrósł, natomiast koszty stałe związane głównie z siecią oddziałów nie spadły, mimo zmniejszenia liczby oddziałów. W najbliższej przyszłości BESI nie spodziewa się odwrócenia tych negatywnych tendencji" – czytamy dalej.
