„Od dłuższego czasu oczekujemy likwidacji ‘Dziennika’ - wydawanego przez Axel Springer tytułu konkurencyjnego dla „Gazety Wyborczej”. Ostatnie dane ZDKP dotyczące wysokości oraz struktury sprzedaży ‘Dziennika’ w naszej ocenie sugerują bliską agonię tytułu w obecnej formule. Równocześnie uważamy, iż wobec coraz wyraźniejszych sygnałów braku sukcesu, wydawca ‘Dziennika’ zdecyduje się na likwidację tytułu” – czytamy w raporcie. Analitycy zastrzegają jednak, że nawet likwidacja konkurencyjnego tytułu nie pozwoli Agorze na podwyższenie ceny ‘GW’, ani na obniżenie kosztów marketingowych. Co więcej spadek sprzedaży dzienników opinii są zmiany pokoleniowe (technologiczne). Według danych ZKDP w sierpniu sprzedaż ‘GW’ spadła w sierpniu o 15 r/r (pod względem sprzedanych egzemplarzy), a ‘Dziennika’ o prawie połowę.
Analitycy DM obniżyli cenę docelową dla akcji Agory do 32,0 zł za sztukę. W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 28,60. W poniedziałek spadł o 3,72% do 27,99 zł za akcję.
„Pomimo braku oczekiwanych przez nas wydarzeń, które mogłyby stać się impulsami do wzrostu ceny akcji (oraz pomimo ryzyk, np. kolejnej drogiej akwizycji), przecena Agory sprowadziła kurs akcji do poziomu, przy którym wydajemy rekomendacje: akumuluj” – czytamy w raporcie. (ISB)
