W dniu wydania wyceny kurs wynosił 166 zł. W środę ok. godz. 10:40 za akcję płacono 170,05 zł.
"Po słabych wynikach za III kw. 2015, gdzie EBITDA wyniosła 13,4 mln zł, 35% poniżej naszych oczekiwań, obniżamy naszą całoroczną prognozę EBITDA w 2015p o 14% do 66,6 mln zł. W związku z faktem, iż nie spodziewamy się istotnego odbicia w wolumenach portowych, głównie za sprawą węgla i koksu, obniżamy także naszą prognozę EBITDA na 2016p o 11%. W dalszym ciągu jednak z uwagi na oczekiwane efekty optymalizacji kosztowej spodziewamy się wzrostu EBITDA w 2016p o 10% r/r do 73 mln zł. Na naszych prognozach na 2015-16p OTL wyceniany jest obecnie na mnożniku P/E 15.5x i 11.8x oraz EV/EBITDA 7.5x i 6.6x (5.5x i 4.8x uwzględniając 50% wartości księgowej aktywów nieoperacyjnych i rynkową wartość udziałów w Luka Rijeka). Z uwagi na niższe prognozy obniżamy naszą cenę docelową dla akcji OT Logistics z 337 zł do 275 zł" - czytamy w raporcie.
