W marcu wzrosło zainteresowanie obligacjami. "Dziesięciolatki" najpopularniejsze

Jak poinformowało Ministerstwo Finansów, marcowa oferta obligacji skarbowych składała się z trzech wyemitowanych w tym miesiącu typów papierów skarbowych: dwuletnich - serii DOS0312, czteroletnich – serii COI0314 oraz dziesięcioletnich, serii EDO0320. Był to także drugi miesiąc sprzedaży wyemitowanych w lutym obligacji trzyletnich o zmiennym oprocentowaniu - TZ0213. Nominał każdej obligacji, niezależnie od jej typu, ustalony był na kwotę 100 zł. Na drugim miejscu, daleko za „dziesięciolatkami”, które sprzedały się w liczbie prawie 1,7 mln sztuk, uplasowały się obligacje dwuletnie.

W marcu kupiono ich ponad 906 tys. sztuk. Mniejszym zainteresowaniem cieszyły się „czterolatki” i „trzylatki”, których kupiono odpowiednio ponad 400 tys. i ponad 14 tys. sztuk. Marzec był drugim z kolei miesiącem sprzedaży lutowej emisji obligacji trzyletnich. W lutym liczba sprzedanych obligacji o symbolu TZ0213 była znacznie wyższa (ponad 240 tys. sztuk). Sprzedaż skarbowych papierów prowadził w swoich placówkach agent emisji - PKO Bank Polski. Chętnie wykorzystywaną formą zakupu były też zlecenia składane przez Internet a także przez telefon.

Obligacje dwuletnie konkurują z lokatami

Oprocentowanie obligacji dwuletnich jest stałe, a dla emisji marcowej wynosiło 4,5 proc. w skali roku. Kapitalizacja odsetek następuje już po roku oszczędzania. Inwestycja w „dwulatki” pozwala osiągać z góry mierzalne zyski, niezależnie od zmieniającej się sytuacji makroekonomicznej i rynkowej.

Dwulatki są idealną alternatywą dla lokat bankowych. Posiadają konkurencyjne oprocentowanie a ponadto są bezpieczne; ich wykup jest gwarantowany przez państwo. Cechuje je także stosunkowo krótki horyzont inwestycyjny, dający możliwość realizacji wielu nieodległych inwestycji, jak np. wakacje czy zakup nowego auta - mówi Małgorzata Jabłońska, dyrektor sprzedaży Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego.Czołówka województw, w których „dwulatki” sprzedawały się najlepiej pozostała niezmienna. Nie po raz pierwszy najwięcej obligacji DOS kupili mieszkańcy województwa mazowieckiego, którzy zainwestowali w nie ponad 24 mln zł. W województwie małopolskim inwestorzy przeznaczyli na te papiery prawie 9 mln zł, a w śląskim – ponad 8 mln zł.

Dwulatki, m.in. ze względu na przewidywalność zysków i swój krótki okres inwestycji, cieszą się niezmiennie dużą popularnością wśród inwestorów powyżej 60 roku życia. Grupa ta, kupiła w marcu obligacje o wartości prawie 50 mln zł, podczas gdy np. osoby młode, do 30. roku życia – za niewiele ponad 2,2 mln zł.

Drugi miesiąc sprzedaży obligacji trzyletnich serii lutowej

Marzec był drugim miesiącem oferowania obligacji trzyletnich serii TZ0213, czyli papierów o zmiennym oprocentowaniu i jedynych o charakterze rynkowym. Oznacza to, że „trzylatki” są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na rynku regulowanym BondSpot. Nie można ich przedstawić do przedterminowego wykupu - Skarb Państwa wykupuje obligacje za kwotę równą wartości nominalnej oraz wypłaca odsetki należne za ostatni półroczny okres oszczędzania po upływie 3 lat, począwszy od pierwszego dnia emisji. Seria lutowa jest oprocentowana w wysokości 4,13 proc. w skali rocznej, przez pierwsze pół roku oszczędzania. Odsetki wypłacane są inwestorom po każdym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym.

Sprzedaż trzylatek w marcu spadła względem lutego, który był pierwszym miesiącem sprzedaży serii TZ0213. Zazwyczaj „trzylatki” cieszą się największą popularnością w pierwszym z trzech miesięcy oferowania serii (w tym przypadku – w lutym). Z pewnością zainteresowanie inwestorów „trzylatkami” ponownie wzrośnie w maju, kiedy to wyemitowana zostanie nowa seria TZ0513 – zauważa Małgorzata Jabłońska z DM PKO BP. Papiery trzyletnie cieszyły się w marcu zdecydowanie największą popularnością w województwach śląskim i mazowieckim, gdzie inwestorzy zakupili obligacje o wartości odpowiednio: prawie 0,5 mln zł i ponad 213 tys. zł. Interesujące jest, że o ile „dwulatki” kupowane były mniej więcej po równo przez kobiety i mężczyzn, to w obligacje trzyletnie zdecydowanie chętniej inwestowali mężczyźni. Kupili oni ponad 2,5-krotnie więcej papierów (o wartości ponad 980 tys. zł) niż płeć przeciwna (zakup o wartości niewiele ponad 380 tys. zł). Także tu najbardziej aktywną grupą wiekową pozostają osoby powyżej 60 roku życia. Kupiły one w marcu prawie 7,5 tys. sztuk „trzylatek”, o łącznej wartości ponad 750 tys. zł.

Czterolatki - papiery zgodne z poziomem inflacji

Marcowe wyniki sprzedaży obligacji czteroletnich zamknęły się w kwocie 40,4 mln zł. „Czterolatki” charakteryzuje zmienne oprocentowanie, uzależnione od poziomu inflacji. Ta ostatnia, wynosi 2,15% w pierwszym okresie odsetkowym, a w kolejnych okresach 2,50%. Odsetki wypłacane są w czterech okresach odsetkowych (co rok). Obligacje serii COI0314 cieszyły się w marcu największą popularnością wśród mężczyzn w grupie wiekowej 50+.

Dziesięciolatki” - dodatkowa emerytura lub przyszłość dzieci

Marzec przyniósł kontynuację trendu zwiększania się sprzedaży dziesięcioletnich Obligacji Skarbu Państwa. W porównaniu do lutego br., w marcu liczba zakupionych obligacji wzrosła o blisko 460 tys. sztuk, osiągając całkowity poziom sprzedaży na poziomie 1,692 tys. sztuk. W trakcie pierwszego – rocznego – okresu odsetkowego, stopa procentowa dla popularnych „dziesięciolatek” z serii marcowej utrzymana będzie na poziomie 6,75%. Dziesięcioletnie instrumenty detaliczne charakteryzują się zmiennym oprocentowaniem ustalanym na podstawie marży odsetkowej (w marcu, w trakcie pierwszego okresu odsetkowego na poziomie 3,15%, a w pozostałych okresach - w wysokości 2,75%) oraz poziomu wskaźnika inflacji. Kapitalizacja odsetek, jakie przynoszą papiery dziesięcioletnie następuje każdego roku, co dodatkowo zwiększa ich zyskowność.

W marcu „dziesięciolatki” cieszyły się największą popularnością w grupie wiekowej osób powyżej 50 roku życia, a łączna wartość zakupów dla tej grupy zbliżyła się do poziomu 150 mln zł. Tradycyjnie, największy wolumen sprzedaży obligacji serii EDO0320 utrzymywał się w województwie mazowieckim, wzrastając z 1, 133 operacji w lutym, do 1, 590 operacji (zakup ponad 470 tys. papierów) w marcu. Dominującą grupę nabywców stanowili mężczyźni.

Wysoka popularność tej formy oszczędzania związana jest nie tylko z najwyższym oprocentowaniem proponowanym nabywcom obligacji ale też dlatego, że „dziesięciolatki”, to jedyne obligacje skarbowe, które mogą być kupowane w ramach Konta IKE Obligacje. Stosując się do przepisów ustawy, nabywcy tych obligacji mogą zostać zwolnieni z podatku od uzyskanych zysków kapitałowych - zaznacza Anna Suszyńska, zastępca dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów.

Bardzo atrakcyjne obligacje marcowe

Obligacji Skarbu Państwa było bardzo atrakcyjne i wynosiło – w zależności od rodzaju papieru – od 4,13% do 6,75%. Szczególnie oprocentowanie „dziesięciolatek” było niezwykle konkurencyjne względem innych produktów oszczędnościowych o podobnym poziomie bezpieczeństwa inwestycji. Inwestorzy, którzy zdecydują o wcześniejszym niż długość obligacji wyjściu z inwestycji, mogą to zrobić w każdej chwili. Kwota należnych odsetek pomniejszana jest wtedy o 1 zł od każdej sztuki posiadanej obligacji. Wyjątek stanowią ”trzylatki”, czyli jedyne obligacje o charakterze rynkowym, których nie można przedstawić do przedterminowego wykupu.