Cena docelowa została obniżona o 1,3 proc. do 1,49 zł z 1,51 zł.
Raport została sporządzony przy rynkowej cenie akcji BBIZENNFI wynoszącej 0,93 zł, co w zestawieniu z wyceną analityków sugeruje potencjał wzrostowy na poziomie 37 proc.
Wycena spółki dokonana została dwoma metodami: zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz porównawczą. W wycenie uwzględniono ryzyko dalszych opóźnień inwestycji, współczynnik Beta został tak jak w poprzednim raporcie utrzymany na poziomie 1,5.
„Wycena została ustalona na poziomie 1,49 PLN, co implikuje utrzymanie przez nas rekomendacji „Kupuj” – napisano w raporcie.
„Czwarty kwartał 2010 roku w dalszym ciągu przebiegał pod znakiem nieukończonej inwestycji w Wałczu oraz przeciągającego się uruchomienia inwestycji biogazowej w Skrzatuszu. W tym okresie strata netto powiększyła się do 2,8 mln zł (+48,2% r/r), zaś całoroczna strata do 7,8 mln zł (+25% r/r). Powiększenie się straty wynikało ze wzrostu kosztów zarządu, które częściowo można tłumaczyć rozrostem struktury kapitałowej spółki. Dalsze przeciąganie się rozpoczęcia produkcji w Ozen Plus oraz Biogaz Zeneris skutkowało w tym okresie utrzymaniem przychodów na symbolicznym poziomie” – oceniają analitycy DM Banku BPS wyniki finansowe spółki.
