Cena docelowa została wyznaczona na poziomie 27,74 zł. Raport sporządzono przy rynkowej cenie akcji PGE wynoszącej 24,15 zł.
„Akcje PGE zachowywały się w ostatnim miesiącu lepiej od pozostałych polskich spółek energetycznych, czemu sprzyjały spekulacje dotyczące ceny sprzedaży Polkomtela i zapowiedź wypłaty 65 groszy dywidendy z zysku za rok 2010. Po dobrych wynikach za 1Q’2011 te pozytywne tendencje powinny się utrzymać, tym bardziej że pojawia się realna szansa na wyższy niż dotychczas oczekiwano wzrost cen energii w kontraktach na rok 2012. W pozytywnym scenariuszu można ponadto liczyć na wypłatę dywidendy zaliczkowej, która mogłaby sięgnąć nawet 1,2 PLN/akcję. Zagrożeniem dla notowań w dalszym ciągu pozostaje kwestia podaży akcji ze strony MSP (lockup kończy się w lipcu). Podtrzymujemy rekomendację akumuluj i wyznaczamy cenę docelową na poziomie 27,74 PLN/akcję (poprzednio 26,73 PLN)” – napisano w raporcie DI BRE.
