Cena docelowa została obniżona o 5,4 proc. do 3,5 zł z 3,7 zł.
Raport została sporządzony przy kursie akcji TRAKCJA na poziomie 2,71 zł, o ponad 29 proc. niższym od wyceny analityków DI BRE.
„Ostatni spadek kursu Trakcji Polskiej o około 30% nie ma naszym zdaniem fundamentalnych podstaw. Wyniki Q1 2011, po skorygowaniu o zdarzenia jednorazowe, są zbliżone do naszych oczekiwań. Tiltra nie pozyskała wielu nowych zleceń, ale naszym zdaniem nie rodzi to jeszcze ryzyka na rok 2011. Szacujemy, Ŝe na ten rok Tiltra ma już portfel zleceń warty 850 mln PLN. Do kwoty tej doliczyć należy około 300 mln PLN przychodów z tytułu sprzedaży emulsji bitumicznych (udział Poldimu w rynku: 30%) oraz kontrakty na bieżąco pozyskiwane na Litwie (około 150 mln PLN). W efekcie, do realizacji prognoz zakładających 1,44 mld PLN przychodów Trakcji w 2011 roku brakuje jedynie około 150 mln PLN” – napisano w raporcie.
