W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 1,27 zł. W poniedziałek ok. godz. 15.40 za akcję płacono 1,29 zł.
„Wyniki za 1Q'14 były gorsze od naszych oczekiwań na poziomie działalności operacyjnej i nieco lepsze od konsensusu. Wyższe niż oczekiwaliśmy okazały się ujemne różnice kursowe (efekt osłabienia UAH do walut obcych), które sięgnęły w 1Q'14 190,0 mln PLN (vs. nasze oczekiwania -38,6 mln PLN). Oceniamy, że jak na razie w 2Q'14 nadal na skonsolidowanych wynikach Grupy ciążyć będą słabe wyniki sprzedażowe na Ukrainie (brak szans na wyraźną poprawę wyników w stosunku do 2Q'13)" – czytamy w raporcie.
Spółka pozostaje wysoko zadłużona (3,3x EBITDA'12M), a w całym 2014 roku po 1Q'14 zwiększa się prawdopodobieństwo wygenerowania kolejnej straty na poziomie netto, podkreślono również.
mDM szacuje, że Rovese wypracuje 2,06 mld zł przychodów, 214 mln zł EBITDA i stratę netto 12,2 mln zł w 2014 roku.
