Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję wysokości 13,6 zł, zaś w piątek na otwarciu kurs wynosił 13,75 zł.
"Z uwagi na opóźnienie przy rozbudowie infrastruktury Oktawave oraz wolniejszy od naszych założeń wzrost w działalności reklamowej obniżyliśmy naszą prognozę znorm. EBITDA i znorm. zysku netto na 2016 r. o 27% i 50% do odpowiednio 6 mln zł i 1,2 mln zł. Zakładamy, że opóźnienie w rozbudowie Oktawave ma charakter przejściowy i spodziewamy się wzrostu przychodów w 2017 r., co skutkować będzie wzrostem znorm. zysku netto o 77% r/r do 2,1 mln zł w 2017 r. i kolejne 93% r/r do 4,1 mln zł w 2018 r. Na naszych prognozach na lata 2016-2017 akcje K2 Internet wyceniane są obecnie z mnożnikiem P/E odpowiednio 28,1x w 2016p i 15,9x w 2017p oraz EV/EBITDA odpowiednio: 5,4x i 4,1x. Uznając długoterminowy potencjał spółki, ustalamy 12-mies. cenę docelową dla akcji K2 Internet na poziomie 21,5 zł (wobec 29,2 zł wcześniej)" - czytamy w raporcie.
(ISBnews)
