Na pytania odpowiadali doświadczeni doradcy inwestycyjni z Union Investment: Ryszard Rusak i Dariusz Lasek
Przedstawiamy zapis przeprowadzonego czata
Największy dramat to fundusze akcji
Dzień dobry. Ulokowałem pieniążki w funduszach akcji. Proszę powiedzieć, czy fundusze kupują teraz akcje, kiedy są takie tanie. Jeśli tak, to kiedy odzyskam swoje pieniądze - za rok, dwa, czy jak mówią mi doradcy - za 5-6 lat?
Obecne ceny są atrakcyjne z historycznego punktu widzenia i oczywiście fundusze kupują odpowiednio wybrane spółki.
Wiem, że ceny są atrakcyjne, tyle, że mnie interesuje czy obecne zakupy są w stanie zniwelować moje straty. I to w jakim czasie?
Ze względu na spowolnienie gospodarcze oraz wynikający z tego spadek zysków spółek wzrosty indeksów będą raczej umiarkowane. Zniwelowanie strat zależy od ich wielkości. Sądzę że wzrost giełdy o np. 50% zajmie ok. 2-3 lat.
Witam. Czy to oznacza, że indeksy giełdowe nie będą już spadać?
Oczywiście, że takiej gwarancji nie ma.
Czy można zakładać, że wartość funduszy akcji rośnie/maleje dokładnie tak jak giełda?
Giełda wyprzedza trendy w gospodarce o ok. 6 miesięcy, ale związek giełdy z gospodarką jest oczywisty.
A może inwestować w obligacje
Czy zatem kupowanie dziś akcji jest atrakcyjniejsze niż inwestowanie w obligacje?
Obecnie jesteśmy w takim punkcie trendu koniunktury, że zbliża się okres obniżenia stóp procentowych. A to jest dobry moment na inwestowanie w fundusze obligacji.
Z Pańskiej wypowiedzi wynikałoby , że najgorsze jeszcze przed funduszami
To zależny przed którymi. W najbliższym czasie wyniki funduszy obligacyjnych będą najprawdopodobniej lepsze od funduszy akcji. W ubiegłym kwartale fundusze obligacyjne zarobiły ok. 4%, co było nieosiągalne dla funduszy akcji. Jednak po dobrym okresie dla funduszy obligacji zawsze przychodzi czas na fundusze akcji.
Czy spodziewać się można wzrostów na funduszach obligacji polskich , czy możemy oczekiwać ze RPP będzie obniżała stopy procentowe?
Gorszy wzrost gospodarczy w przyszłym roku zmusi RPP do obniżeń stóp procentowych, co w perspektywie pomoże przedsiębiorcom i poprawi ich zyski.
A może przenieść środki na lokaty bankowe
Czy bezpieczniej jest trzymać środki w banku czy w funduszu, dużo słyszy się o upadkach bankow itp. ?
W związku z tym, że pracujemy w funduszu, powinniśmy powiedzieć, że lepiej w funduszu ;) Ale prawda jest taka, że kryzys światowy nie będzie tak oddziaływał na polskie banki jak na Zachodzie, ale czujność trzeba zachować.
Niemniej jednak istnieje prawdopodobieństwo, że stopy zwrotu w funduszach dłużnych będą ostatecznie wyższe niż zyski z produktów bankowych w najbliższym roku.
Teraz na pewno nie warto uciekać
Kolejne pytanie z mojej strony, czy warto zainwestowane rok temu pieniądze wypłacać z funduszy w tym momencie? Straciłem ponad połowę tego co zainwestowałem.
Decyzja powinna zależeć od horyzontu inwestycyjnego, jeżeli jest odpowiednio długi (4-5 lat) to obecnie nie jest dobry moment do sprzedaży jednostek. Ważne jest w jakim funduszu posiada Pan środki , najlepiej jeżeli jest to dobry klasyczny fundusz polskich akcji.
Jak wynagradzani są zarządzający funduszami
Proszę mi szczerze odpowiedzieć, czy doradcy w funduszach otrzymują wynagrodzenie prowizyjne. Jeśli tak to czy od obrotu czy od wyniku danego funduszu? A co jest w przypadku strat?
W większości TFI premia zarządzającego jest uzależniona od wyników funduszy.
Czy to oznacza, że przy obecnych stratach Panowie nie mają premii?
Premie są mocno ograniczone.
A może fundusze dolarowe
Witam, czym spowodowana jest dobra koniunktura na UniDolar Obligacje?? czy ta sytuacja ma szansę się utrzymać?
Po długim czasie osłabiania się dolara, kryzys dotarł także do Europy. To pozwoliło odetchnąć dolarowi i odrobić część strat.
Jakie są perspektywy dla funduszy obligacji UniDolar? czy warto w nie inwestować na krotka perspektywę? wybrać dolary, czy złotówki?
Ryszard_Rusak: Tak jak wcześniej mówiłem ważny jest horyzont inwestycyjny i profil ryzyka.
Ale nie sadze, żeby umacnianie się dolara względem złotówki było jedyna przyczyna takich wzrostów na funduszu UniDolar. Jak to, co dzieje się obecnie na rynku (zwłaszcza w Stanach) może wpłynąć na wyniki tego funduszu?
Fundusz UniDolar Obligacje jest w dobrej sytuacji dlatego, że nie inwestował w przedsiębiorstwa w USA, ale w duże inwestycje międzynarodowe, np. inwestycje Banku Światowego.
Witam, zaobserwowałem ostatnio, że na funduszu dolarowym w złotówkach można-było zarobić niezłą kasę. Mam pytanie czy jeszcze jest czas żeby kupić jednostki tego funduszu?
To czy koniunktura na dolara się utrzyma zależy od rozwoju sytuacji gospodarczej w USA. Jak Państwo myślą czy to już koniec kryzysu?
Czy można zawiesić wpłaty do funduszu
Witam, straciłam prace, nie mam z czego wpłacać na fundusz, który i tak jest stratny, czy mogę "zawiesić" wpłaty na jakiś czas?
Czy chodzi o plan systematycznego oszczędzania? Generalnie do funduszy otwartych (a takimi zarządzamy) można wpłacać i wypłacać w dowolnym czasie.
Zobligowałam się na 10 lat, co miesiąc 200 zł.
W planie indywidualnym UI limit roczny wynosi 2400 PLN. Nie musi Pani wpłacać co miesiąc, chociaż taka była początkowa deklaracja. Ważne, żeby na koniec roku limit został zrealizowany. W planach systematycznych limit jest określony rocznie - nie ważne czy wpłacamy systematycznie czy jednorazowo.
posiadając fundusz 10 letni, można po dwóch latach nie wpłacać na niego pieniędzy (jestem od nie dawna bezrobotna) i trzymać na funduszu tyle ile się do tej pory wpłaciło?
Pani Karolino, jak Pani kupiła ten fundusz? Przez ubezpieczalnie. Jeżeli przez ubezpieczalnię, musi Pani sprawdzić w umowie jakie są warunki zawieszenia wpłat. Generalnie w TFI można wpłacać i wypłacać w dowolnym momencie.
Fundusze nie boją się, że stracą pracę
Czy istnieje obawa , ze przy kolejnych spadkach i umorzeniach cześć TFI może zostać zlikwidowana, czy Państwa TFI może przestać istnieć? Spadki są dość spore( wiele osób straciło pieniądze), a żadne TFI nie obniża i tak wygórowanych opłat za zarządzanie. Czy nie to chore, że mimo tego co się dzieję nie myślicie w ogóle o tym żeby obniżyć opłaty za zarządzanie ?
Union Investment TFI jest w bardzo dobrej sytuacji finansowej i posiada stabilnego akcjonariusza UnionInvestment Holding z Frankfurtu. Nasza grupa optymistycznie ocenia długofalowe perspektywy rynku polskiego. Bądźmy spokojni.
Wysokość opłat za zarządzanie wyznacza konkurencja na rynku. Niestety w Polsce znaczą część opłaty za zarządzanie otrzymują dystrybutorzy.
Inwestycja bezpieczna to inwestycja właściwie bez zysku
Wycofałam się z funduszu inwestycyjnego i zaproponowano mi tzw: lokatę strukturyzowaną na 4 lata z gwarancją 100% zwrotu kapitału. Czy warto w to inwestować czy lepsza obecnie jest lokata bankowa?
Gwarancja 100% kapitału oznacza 0% zysku po 4 latach. Zysk ponadto jest uzależniony od konkretnego produktu. Dla ostrożnych inwestorów polecamy obligacje i lokaty.
Jakie minimalne aktywa musi posiadać subfundusz by dalej działać. Mam na myśli wasz fundusz UniSektorNieruchomości, straciła najwięcej, czy może zostać zamknięty, jeśli tak, to co musi się stać?
Podstawowa zasada przy inwestowaniu w lokaty strukturyzowane to dokładne przeczytanie regulaminu i warunków lokaty. Są to wyjątkowo skomplikowane produkty.
Na powrót do „dobrych starych czasów” trzeba poczekać kilka lat
Czy działające na Polskim rynku fundusze inwestycyjne odzyskają jeszcze dynamikę wzrostu którą cieszyły się w swych początkach działania? Ponawiam także wcześniejsze pytanie, co zrobić z jednostki uczestnictwa w funduszu który przyniósł obecnie ok. 50% strat.
Każdy produkt podlega cyklicznej ocenie, w szczególności analizujemy perspektywy danego funduszu. Na zyski 40-50% rocznie będzie trzeba kilka lat poczekać.
Polski rynek funduszy inwestycyjnych - mimo nadal dość krótkiej historii działalności - przeżyły już kilka "dołków" i "górek". Przez pierwsze 5 lat działalności funduszy zainteresowanie nimi było niewielkie. Dopiero hossa na obligacjach i "podatek Belki" przybliżył je klientom. Cykl koniunktury nie raz pozwoli jeszcze zarobić na rynku akcji czy obligacji.
A może uciekać do funduszy w innych krajach?
Czy straty, które notują inwestorzy w Polsce dotyczą tez funduszy w innych krajach. A może jest kraj, gdzie fundusze przynoszą zyski. Oczywiście nie myślę o Islandii czy USA?
W tym roku wszystkie rynki przynoszą straty.
Czy warto stawiać na fundusze nieruchomości?
Nawiązując do pytania i odpowiedzi Pana Rusaka, proszę o wypowiedź jakie są perspektywy dla Subfunduszu Sektor Nieruchomości?
W mojej ocenie sektor nieruchomości przez kilka lat nie będzie faworytem inwestorów.
Opracował JaK
