Raport został sporządzony przy kursie akcji Asseco Poland na poziomie 44,7 zł, a w poniedziałek o godz. 12.00 płacono za nie 48 zł.
"Naszym zdaniem, biorąc pod uwagę bieżącą niepewność w sektorze IT, teoretyczna +wada+ spółki Asseco - duże i stabilne przychody generowane przez wysokomarżowe kontrakty wygasające w latach 2010/2011 - w rzeczywistości okazuje się być ogromną przewagą konkurencyjną, gdyż Asseco Poland z pewnością nie straci swoich głównych klientow/kontraktów przed końcem kryzysu" - napisano w raporcie.
"Potencjał spadku w przypadku grupy Asseco Poland jest znacznie ograniczony przez fakt, iż ponad 60 proc. przychodów jest generowane w Polsce oraz spółka-matka dostarcza ponad 80 proc. skonsolidowanego zysku netto" - dodano.
"Nie ma powodów do niepokoju o portfel zamówień, znaczne synergie wynikające z fuzji ze spółką Prokom przełożą się na wyniki całego przyszłego roku, a akwizycje kolejnych spółek, prawdopodobnie dodających 17 mln zł do zysku netto (nie uwzględnione w naszym modelu), powinny zakończyć się na przełomie 2009 r" – napisano także.
Według prognoz DM BZ WBK w 2008 r. zysk netto grupy Asseco Poland wyniesie 320,5 mln zł, zysk operacyjny 490,6 mln zł, a przychody 2,82 mld zł. W 2009 r. zysk netto ma wzrosnąć do 342,4 mln zł, zysk operacyjny do 511,2 mln zł, a przychody do 3,17 mld zł
