"Listopad był pierwszym od roku miesiącem, w którym saldo wpłat i umorzeń środków do funduszy inwestycyjnych było dodatnie" - napisano w raporcie, przygotowanym przez przez Analizy Online i Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami. Różnica pomiędzy wartością nowych inwestycji a wartością umorzeń wyniosła w listopadzie ponad 1 mld zł.
"Warto jednak pamiętać o tym, że listopadowa statystyka obejmuje kolejne 2 mld zł środków pozyskanych przez jedno z TFI od spółek z własnej grupy kapitałowej, co istotnie poprawia ogólny bilans wpłat i umorzeń" - napisano w raporcie. Bez uwzględnienia tego transferu środków saldo operacji byłoby ujemne.
Analizy Online podkreślają w swoim raporcie relatywnie niski poziom umorzeń środków z TFI, który w listopadzie był na poziomie 6,6 mld zł.
Polacy wciąż chętniej od funduszy wybierają przede wszystkim wysokooprocentowane lokaty.
Analizy Online podkreślają jednak, że choć listopad w funduszach został uratowany głównie technicznym zabiegiem, to jednak jest przynajmniej jeden pozytywny aspekt: relatywnie niski poziom umorzeń. Wartość środków wycofywanych z funduszy (z uwzględnieniem konwersji) wyniosła 6,6 mld złi była zbliżona do
wartości z sierpnia - najniższego poziomu umorzeń od października ubiegłego roku.
"To może oznaczać, że presja podaży jednostek ze strony inwestorów nie pogłębia się. Świadczy o tym również zestawienie danych narastająco dla poszczególnych miesięcy tego i ubiegłego roku. Widać z niego wyraźnie, że różnica pomiędzy tegorocznymi i ubiegłorocznymi umorzeniami jest niemal od początku roku stała i wynosi około dwudziestu, dwudziestu-kilku mld zł. Druga równie wyraźna tendencja to słabnąca z miesiąca na miesiąc sprzedaż, która do listopada tego roku wyniosła nieco ponad 80 mld zł, podczas gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego wartość sprzedanych jednostek (wraz z konwersjami) przekraczała 120 mld zł. I to głównie
słaba sprzedaż jest powodem tak słabego bilansu wpłat i umorzeń, jaki obserwujemy w tym roku" - czytamy w analizie.
W minionym miesiącu dodatnie saldo odnotowaliśmy jedynie w grupie funduszy akcji (2,2 mld zł). W pozostałych przypadkach umorzenia przeważały nad nowymi
inwestycjami.
Przy tym dodatnie saldo w funduszach akcji nie jest wynikiem wspomnianej operacji przeniesienia środków do funduszy przez jednego z ubezpieczycieli, bowiem również bez tej operacji wpłaty przekroczyłyby wartość umorzeń. A to oznacza, że mimo trudnej sytuacji na rynkach kapitałowych powiększa się grono inwestorów
zdolnych do podjęcia ryzyka i inwestowania na rynkach akcji.
