Raport został wydany przy rynkowej cenie akcji wynoszącej 2,43 zł. W dniu wydania rekomendacji (13 wrześnie) na zamknięcie sesji na warszawskiej GPW za jedną akcję FAMUR inwestorzy płacili 2,4 zł. W poniedziałek około 11:10 walory spółki można było kupić za 2,38 zł.
„Spodziewamy się, że wkrótce energetyka zwiększy zakupy węgla wydobywanego na terenie kraju, co wpłynie na zmniejszenie poziomu zapasów i poprawi płynność finansową spółek węglowych. To z kolei przełoży się na większe inwestycje w zakresie nowego sprzętu w roku 2011. W 1H10 wynik netto Spółki jest o 6% r/r wyższy, dzięki dywidendom otrzymanym od Spółek zależnych nie objętych konsolidacją (9,6 mln PLN) oraz wykonywaniu wysoko marżowych kontraktów zagranicznych (obudowy zmechanizowane)” – napisano w raporcie.
„W 3Q10 udział zwiększą kontrakty krajowe wykonywane dla Kompani Węglowej (53,1 mln PLN), które zdobyte zostały w okresie znaczącej konkurencji na rynku (1Q10). Będzie to naszym zdaniem miało wpływ na realizowaną rentowność. Nawet istotne polepszenie się koniunktury na dobra inwestycyjne dla górnictwa w 2011 roku powoduje, że Spółka nadal jest wysoko wyceniana (P/E 13,8 i EV/EBITDA 8,0). Dobre wyniki 1H10 powinny naszym zdaniem być okazją do realizacji zysków” – dodają analitycy DI BRE.
