Od dwóch lat majątek TFI rośnie. W październiku br. wyniósł 112 mld zł, a rok temu było to 90 mld zł. Jeszcze sporo brakuje do rekordu ustanowionego w październiku 2007 r., gdy TFI zarządzały kwotą 145 mld zł. Jednak w porównaniu do lutego 2009 r. – kiedy to aktywa wynosiły 67,7 mld zł – widać duży postęp.
Pieniądze znowu płyną
Początkowo za wzrosty aktywów odpowiadały głównie inwestycje, jako że fundusze zaczęły korzystać ze wzrostów na giełdzie. Wkrótce jednak klienci zaczęli wracać do TFI. O ile jeszcze w lutym 2009 roku przewaga umorzeń nad wpłatami przekraczała miliard złotych, to w kwietniu tego roku spadła do 313 mln zł, a w maju więcej do funduszy wpłacono, niż z nich wypłacono. I praktycznie od tego momentu wpłaty przekraczają umorzenia (poza czerwcem br., gdy wypłaty było o 34 mln zł większe).
Wprawdzie trudno to porównać do sytuacji z 2007 roku, kiedy praktycznie co miesiąc do TFI wpływało od 3 do 5 mld zł, ale ewidentnie widać, że klienci uwierzyli znowu w fundusze.
Reklama
Tę wiarę TFI opłacały dobrymi wynikami. Widać to choć po ostatnich 12 miesiącach. Jak wynika z danych firmy Analizy Online, praktycznie każda kategoria funduszy funkcjonujących na polskim rynku przyniosła zyski. Największe – podmioty inwestujące w polskie akcje. W tym przypadku średni wzrost wartości jednostki wyniósł 14 proc. Fundusze, które kupują zarówno akcje, jak i papiery dłużne, czyli zrównoważone oraz stabilnego wzrostu, zarobiły odpowiednio 9,1 proc. oraz 8,6 proc. Także fundusze dłużne (w których przeważają obligacje, choć nie tylko emitowane przez polski rząd) dały zyski przekraczające 6,5 proc. Podmioty pieniężne – stanowiące de facto alternatywę dla lokat bankowych – przyniosły 3,5 proc. zysku.
Wzrosty na giełdzie, które też owocowały napływem pieniędzy do funduszy akcyjnych, spowodowały, że obecnie w nich jest zebrana największa część majątku inwestorów.
>>> Czytaj też: Zyski na funduszach papierów dłużnych: w 2011 r. trudno będzie zarobić na obligacjach
Akcyjne nadal królują
Udział podmiotów inwestujących na polskim rynku wynosi blisko 16 proc., a gdy do tego dodać podmioty inwestujące za granicą oraz sektorowo, jest to już blisko 28 proc.
Ten udział zapewne jeszcze wzrośnie, gdyż zdaniem analityków akcje nadal będą przynosić największe zyski.
– Jakkolwiek ciągle wiele czynników zagraża światowej koniunkturze, to trudno zaprzeczyć, że indeksy akcji większości giełd wciąż pozostają w trendzie wzrostowym i dyskontują spodziewaną kontynuację zwiększania się zysków spółek. Dlatego też, mimo iż oczekuję wysokiej zmienności kursów akcji, nadal rekomendowałbym duży udział funduszy akcyjnych w portfelu – powiedział Rafał Lerski z Expandera.
Fundusze mieszane pod względem wielkości aktywów znalazły się na drugim miejscu (te inwestujące na rynku krajowym skupiają blisko 14,3 proc. aktywów całego sektora), a stabilnego wzrostu na trzecim (inwestujące w kraju mają prawie 13,6 proc. aktywów wszystkich TFI).
>>> Polecamy: Raport: Jak wypadły fundusze inwestycyjne w ubiegłym miesiącu
Pionier największy
Najpotężniejszym na polskim rynku TFI jest Pionier Pekao. Łączna wartość majątku zgromadzonego w zarządzanych przez nich funduszach sięgała na koniec października 17,9 mld zł. Kolejne miejsca z aktywami powyżej 10 miliardów zajmują Aviva Inwestors (10,6), BZ WBK (10,5) i ING (10,3). Pierwszą piątkę zamyka TFI PKO BP z aktywami wynoszącymi 9,6 mld zł.
Łącznie na polskim rynku operuje ponad trzydzieści towarzystw. Najmłodsze z nich to Altus, Axa i KGHM. To ostatnie zajmuje się głównie inwestowaniem środków górniczego giganta w aktywa niepubliczne.
/>