Cena docelowa została ustalona na poziomie 3,79 zł.
Raport został sporządzony przy rynkowej cenie akcji COLIAN wynoszącej 2,8 zł, co w porównaniu do wyceny analityków implikuje potencjał wzrostowy na poziomie 35,4 proc.
„Uważamy, że walory spółki są ciekawą propozycją inwestycyjną i sądzimy, iż obecny poziom cenowy (pomimo wzrostu ceny od początku roku na poziomie 21,3%) w dalszym ciągu posiada potencjał wzrostowy, który szacujemy na 35,4% względem obecnej ceny 2,8 PLN. Biorąc pod uwagę średnią z dwóch prognoz wyznaczamy 12-to miesięczną cenę docelową na poziomie 3,79 PLN/akcję i rekomendujemy kupno walorów spożywczej spółki” – napisano w uzasadnieniu do rekomendacji.
Analitycy DM Banku BPS spodziewają się, iż w przeciągu najbliższych dwóch lat (2012-13) powinny zmaterializować się efekty wprowadzonych wcześniej zmian (ograniczenie oferty asortymentowej w segmencie słodyczy i skupienie się na najsilniejszych markach; zmiana systemu dystrybucji oraz inwestycje), co wraz z oddaną do użytku w 2012 roku nową linią technologiczną do produkcji napojów oraz z wprowadzonymi podwyżkami cen powinno pozytywnie przełożyć się na wyniki grupy Colian.
Analitycy zwracają uwagę na fakt, że akcje spółki od dłuższego czasu zachowywały się słabiej niż walory bezpośredniej konkurencji tj. Wawel oraz Mieszko. Jednakże dyskonto spółki względem spółki Wawel oraz brak długu względem spółki Mieszko stwarza okazję inwestycyjną, co przy poprawie wyników w segmencie słodyczy oraz ograniczeniu strat w segmencie napojów powinno przełożyć się na dwucyfrową dynamikę zysku netto w latach 2012 i 2013.
