W przypadku dobrej koniunktury instytucje finansowe często oferują finansowanie zbyt hojnie, w wyniku czego powstają tak zwane bańki spekulacyjne.
W czasach złej koniunktury akcja kredytowa jest zbyt gwałtownie zahamowana, przez co zmniejsza się dopływ kapitału na rynek. W wyniku ograniczenie dostępności do kapitału zmniejsza się także aktywność gospodarcza.
W przypadku banków wahania nastrojów tego typu określa się mianem cyklu kredytowego.