Dla Stanów Zjednoczonych głównym związanym z ryzykiem wydarzeniem ekonomicznym będzie jutrzejszy odczyt CPI, ponieważ Fed wyraźnie podkreśliła znaczenie inflacji w ubiegłotygodniowym komunikacie.
W tym tygodniu najwięcej uwagi będzie się poświęcać kursowi USD, mimo iż mamy również kilka interesujących wątków pobocznych, takich jak ostatnie skrajne umocnienie NZD i możliwości jego podtrzymania, czy też pytanie, czy bardziej agresywna retoryka Norges Bank przełoży się na umocnienie NOK po tym, jak w ubiegły czwartek bank ten zachował się całkowicie na przekór wszelkim oczekiwaniom.
Na umiarkowany komunikat FOMC najgwałtowniej zareagowała para NZD/USD, która ma możliwości dalszego wzrostu i dociera już do poziomów kluczowych pod względem strukturalnym.
Od tego momentu przewiduję, że wykres będzie skorelowany nie tylko z kursem USD, ale również z apetytem na ryzyko, o ile transakcje w NZD będą klasycznymi transakcjami carry. Jeżeli parze tej uda się podtrzymać rajd powyżej maksimów z końca lutego/początku marca w okolicach poziomu 0,7600, rynek szybko zacznie brać pod uwagę maksima z 2015 r. powyżej poziomu 0,7800 oraz gwałtownie spadającą 200-dniową średnią ruchomą, która ostatnio znalazła się poniżej poziomu 0,8000.
Z drugiej strony, niedźwiedzie mogą mieć dziś nadzieję na szybkie i głębokie odwrócenie, które wzmocniłoby poprzednio ustanowiony przedział i umożliwiłoby utrzymanie akcji cen w jego granicach.
Podsumowanie w koszyku G-10:
• USD: waluta jest stosunkowo słaba w porównaniu z kursem sprzed ubiegłotygodniowego posiedzenia FOMC, jednak akcja cen jest zdradliwa i trudno wyraźnie określić kurs w najbliższym czasie; inwestorzy mogą mieć problem z wyborem poziomów transakcji.
• EUR: na dziś przewidziano wystąpienie prezesa Europejskiego Banku Centralnego, Mario Draghiego, jednak kierunek polityki EBC jest wyraźnie określony, dlatego trudno się spodziewać znaczącej reakcji. Najważniejszym ryzykiem jest to związane z Grecją/polityką, ponieważ rentowności trzyletnich greckich obligacji w ubiegłym tygodniu gwałtownie wzrosły i osiągnęły ponad 25%. W parze EUR/USD odchylenie w dół może sięgać poziomu 1,0600, natomiast potencjalny wzrost dotyczy obszaru 1,0875/1,0900.
• JPY: kurs JPY nadal skorelowany jest ze względną mocą USD w parach walutowych. W parze USD/JPY w tym tygodniu należy bacznie obserwować rejony 120,00/119,50 pod kątem ewentualnego dużego przełamania po komunikacie FOMC.
• GBP: trudno określić, czy rajd w parze EUR/GBP znajdzie opór w rejonach 0,7250+. Wydaje się, że możliwy jest dalszy wzrost w okolice poziomu 0,7400. W parze GBP/USD następnym kluczowym poziomem oporu jest 1,5000, który od ubiegłotygodniowego posiedzenia FOMC już raz został przetestowany.
• CHF: czekamy na nowe poziomy otwierania długich pozycji w parze USD/CHF w kontekście obecnych spadków; obszar 0,9750/25 wydaje się istotnym wsparciem w momencie zamknięcia. Para EUR/CHF musi pozostać powyżej poziomu 1,0500, aby podtrzymać zainteresowanie sprzedażą CHF.
• AUD: para AUD/USD podciągnęła się powyżej zwrotnego poziomu 0,7750, przez co uwaga inwestorów skierowała się w okolice wyższych poziomów oporu, tj. 0,7850/0,7900. W tym tygodniu nie zostaną opublikowane żadne istotne odczyty z Australii.
• CAD: byki inwestujące w parę USD/CAD spotkało znaczne rozczarowanie w związku z ubiegłotygodniowym posiedzeniem FOMC, jednak jaki może być potencjał spadków przy cenie ropy znajdującej się już poniżej 50 USD za baryłkę?
• NZD: waluta odnotowuje zdecydowane sukcesy w całej tabeli: w nocy para NZD/USD pokonała poziom kluczowego oporu, a pary AUD/NZD i EUR/NZD odnotowały najnowsze rekordowe minima w efekcie mocnego odczytu zaufania do NZD.
• SEK: przedział w parze EUR/SEK jest olbrzymi, umożliwiając dodatkowy wzrost w kierunku poziomu 9,50, jednak ze względu na brak wyraźnego trendu zainteresowanie tą parą jest ograniczone. Riksbank z pewnością zareaguje agresywnie na spadek pary EUR/SEK z powrotem w okolice poziomu 9,00.
• NOK: uwaga na dodatkowe umocnienie NOK po ubiegłotygodniowej „jastrzębiej” niespodziance ze strony Norges Bank; dziką kartą są ceny ropy.
Najważniejsze dane ekonomiczne
• Nowa Zelandia: wskaźnik zaufania konsumentów (Westpac) w I kw. wykazał 117,4 w porównaniu z odnotowanym w IV kw. 114,8
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
• Strefa euro: wystąpienie Coeure’a z EBC (10:00)
• Wielka Brytania: wskaźnik trendów w zleceniach ogółem i cenach sprzedaży (CBI) w marcu (11:00)
• Strefa euro: wystąpienie Draghiego z EBC (14:00)
• Stany Zjednoczone: sprzedaż istniejących domów w lutym (14:00)
• Strefa euro: wskaźnik zaufania konsumentów w marcu (15:00)
• Stany Zjednoczone: wystąpienie wiceprezesa Fischera z Fed (15:45)
• Japonia: wstępny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (Markit/JMMA) w marcu (01:35)
• Chiny: wstępny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (HSBC) w marcu (01:45)
• Japonia: wskaźnik zaufania małych przedsiębiorstw w marcu (05:00)
