Rekomendacja została wydana przy kursie 16,30 zł, a w czwartek na zamknięciu za jedną akcję spółki płacono 16,40 zł.
"Od naszej poprzedniej rekomendacji z marca kurs spółki zyskał już ok. 23 proc. Obecnie biorąc pod uwagę zmiany w naszej prognozie podwyższamy wycenę akcji z 14,5 do 14,7 PLN. Biorąc jednak pod uwagę aktualny kurs rynkowy, który jest wyższy niż nasza docelowa wycena zalecamy redukowanie walorów Cyfrowego Polsatu" - napisali analitycy.
"Obecna wycena naszym zdaniem już uwzględnia powrót rentowności segmentu DTH na wyższe poziomy dzięki umocnieniu PLN względem USD i EUR. Zwracamy uwagę, że w kolejnych kwartałach spółka będzie musiała walczyć o utrzymanie możliwie największego udziału w rynku oraz próbować rozwijać kolejne usługi przy wykorzystaniu posiadanej bazy klientów. Obecny model biznesowy oparty na segmencie DTH, naszym zdaniem, nie pozwala już na dynamiczną poprawę wyników po 2011 roku, a dotychczasowe rezultaty MVNO nie wskazują na szybki wzrost tego segmentu" - czytamy w raporcie.
Analitycy zwiększyli o 4 proc. prognozy przychodów w 2009 roku i ich zdaniem wzrosną one o 20 proc. r/r do 1,369 mld zł. EBIT powinien wynieść 330,5 mln zł, a zysk netto 270,2 mln zł.
