W dniu wydania rekomendacji za akcję TP SA płacono 19,5 zł. W piątek ok. godz. 11:35 kurs wynosił 20,10 zł po wzroście o 0,50%.
"Po serii kwartałów, kiedy spółka pozytywnie zaskakiwała wynikami, najbliższe okresy przyniosą najprawdopodobniej pogorszenie rezultatów. Wynikać to będzie z faktu, że dopiero w drugim półroczu bieżącego roku spółka zacznie w pełni odczuwać skutki ostatniej obniżki stawek MTR i wynikającego z nich spadku cen połączeń z sieci stacjonarnej do sieci komórkowych. Spodziewamy się także coraz wyraźniejszych oznak nasycania się rynku telefonii komórkowej. Brak jest także perspektyw zahamowania spadku w telefonii stacjonarnej" - czytamy w raporcie.
Raport zwraca uwagę, że ponownie wzrasta ryzyko dla spółki ze strony regulatora.
"Według niepotwierdzonych informacji prasowych, dobiegają końca prace zespołu ekspertów wytypowanego przez UKE do zbadania korzyści dla rynku płynących z podziału spółki oraz prawnych możliwości przeprowadzenia separacji funkcjonalnej w TPSA. Według tych samych źródeł, zespół ten dostrzega pozytywny wpływ podziału TPSA na rynek telekomunikacyjny i nie widzi przeszkód prawnych w jego przeprowadzeniu" - czytamy dalej.
Analitycy DM Millenium spodziewają się, że w 2008 r. zysk netto spółki wyniesie 2 328,6 mln zł wobec 2 273,0 mln zł rok wcześniej. Przychody mogą wynieść 18 038,1 mln zł wobec 18 244,0 mln zł w 2007 r. (ISB)
