Roczna cena docelowa została obniżona o 1,5 proc. do 19,7 zł z 20 zł.
W dniu wydania raportu na warszawskiej giełdzie około godz. 16:15 za akcje TVN inwestorzy płacili 15,22 zł., czyli o ponad 29 proc. taniej od wyceny KBC Securities.
„Pogłoski o tym, że ITI może szukać gotówki, aby obniżyć zadłużenie spowodowały spadek kursu TVN o 9% w ubiegłym miesiącu. Nie mniej jednak nie powoduje to zmian w naszym pozytywnym średnio- i – długoterminowym nastawieniu do TVN: nadchodzące ożywienie na rynku reklamy umożliwi poprawę wyników w segmencie telewizyjnym i online, podczas gdy poprawa w segmencie płatnej telewizji powinna dodatkowo zasilić wzrost EBITDA w przyszłości. Nasza wycena jednej akcji wynosi 19,70. Podtrzymujemy naszą rekomendację 'kupuj' dla TVN"- podano w raporcie.
