Cena docelowa została wyznaczona na poziomie 6,16 zł, o 2,4 proc. niższym od poprzedniej wyceny wynoszącej 6,31 zł.
W dniu wydania raportu warszawska giełda wyceniała akcje TAURONPE na 4,45 zł, co w zestawieniu z wyceną analityków oznacza potencjał wzrostowy na poziomie 38 proc.
„Tauron był w tym roku jedną ze słabiej zachowujących się spółek energetycznych, co jest dla nas sporym zaskoczeniem, gdyż tak naprawdę negatywne tendencje obserwowane na rynku dotykają tę spółkę w najmniejszym stopniu, a segmenty które stanowią trzon Grupy powinny w przyszłym roku kontynuować pozytywne momentum. Podtrzymujemy opinię, że Spółka ma duże szanse zaskoczyć bardzo sceptyczny konsensus rynkowy, co w trudnym dla branży roku 2013 będzie ewenementem i powinno pozwolić na rozerwanie korelacji z podmiotami eksponowanymi na segment wytwarzania. Naszym zdaniem poziom dywidendy z tegorocznego zysku zostanie utrzymany, co będzie implikować prawie 7% yield, porównywalny z CEZ czy PGE. Aktualnie wartość całego koncernu (EV) jest zbliżona do wartości regulacyjnej aktywów w dystrybucji, tak więc pozostałe 1,2 mld PLN strumienia EBITDA rynek wycenia na zero”- napisano w raporcie DI BRE.
