Cenę docelową wyznaczoną na 9 miesięcy ustalona na poziomie 13,02 zł.
Raport sporządzono przy rynkowej cenie walorów spółki wynoszącej 7,7 zł, co w zestawieniu z wycena analityków oznacza potencjał wzrostowy na poziomie 69 proc.
„P.R.E.S.C.O. od 2011 r. bardzo dynamicznie zwiększyło skalę działalności poprzez zintensyfikowanie zakupów pakietów wierzytelności, co zaowocowało widocznym już w 2012 r. znaczącym wzrostem przychodów (+116%), który na mniejszą skalę, ale będzie kontynuowany w najbliższych latach (ok. +22%). Dzięki znaczącemu efektowi dźwigni operacyjnej powinno się to przełożyć na istotne zwiększenie efektywności kosztowej. Dokonując nowych zakupów Spółka cały czas zachowuje dywersyfikację branżową posiadanych pakietów. P.R.E.S.C.O. historycznie wykazywało bardzo dużą efektywność w przeprowadzaniu windykacji osiągając w latach 2005-2010 wyższe IRR od lidera rynkowego, tzn. Kruka. Sprawność ta połączona z dużym doświadczeniem w branży (zbieranym od 1998 r.) przekładać się będzie w naszej opinii w przyszłości na ponadprzeciętne na tle całej branży wyniki Spółki. Spółka ponadto charakteryzuje się bardzo bezpiecznym poziomem zadłużenia. Aktualną wycenę implikującą wskaźniki P/E na 2012 oraz 2013 r. odpowiednio 7,1 i 8,0 oraz P/BV 1,4 i 1,2 oceniamy jako bardzo atrakcyjną, biorąc pod uwagę inne Spółki z branży” – napisano w raporcie Noble Securities.
