W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 146,5 zł. W poniedziałek na zamknięciu za akcję płacono 132 zł, po spadku o 2,83% od ostatniego zamknięcia.
"Na przyszły rok zakładamy, że spółka powiększy swoją sieć sprzedażową o 20% r/r (71 tys. m2 przyrostu własnej powierzchni), co przy niskim jednoprocentowym wzroście sprzedaży LFL powinno skutkować 22% przyrostem przychodów. Także obecne zapasy na m2 zbliżają się do poziomu średniej z ostatnich kilku lat, co powinno spowodować zatrzymaniem ubytku marży, i jej niewielkim wzrostem w 2 półroczu 2016" - czytamy w raporcie.
Dodali, że ze względu na wolniejszy wzrost sprzedaży oraz gorsze perspektywy na powrót marż i ujemną rentowność w Niemczech i Austrii, obniżyli wycenę na podstawie modelu DCF do 154 zł za akcję i utrzymali rekomendację "trzymaj".
Analitycy spodziewają się, że zysk netto CCC utrzyma się w tym roku na poziomie 220 mln zł przy wzroście przychodów do 2 493 mln zł.
