DZIEŃ NA FX: FI: Złoty może lekko się umocnić; na FI stabilizacja

"Kurs EUR/PLN wciąż jest w konsolidacji w pobliżu 4,25. Dzisiaj po południu obserwowane są jednak próby wybicia się z niej dołem i umocnienia złotego w relacji do euro. Ponadto, notowaniom złotego pomaga decyzja czeskiego banku centralnego, który podniósł stopy procentowe mocniej od oczekiwań, co poprawia sentyment do walut regionu" - powiedział PAP Biznes Wojciech Stępień, analityk walutowy Raiffeisen Polbanku.

"Pojawia się zatem szansa na umocnieniem złotego w krótkim terminie. Biorąc jednak pod uwagę wciąż dużą niepewność związaną z zaostrzeniem się konfliktu na linii Polska - Komisja Europejska, potencjał do umocnienia złotego w relacji do euro nie jest zbyt duży. W przypadku EUR/PLN ewentualne spadki powstrzymać powinien w krótkim terminie poziom 4,23" - dodał.

Na rynku walutowym, po decyzjach banków centralnych, trwa wyprzedaż funta i aprecjacja czeskiej korony. Wobec złotego funt potaniał w czwartek o ok. 6 groszy - po południu para GBP/PLN jest kwotowana na poziomie 4,70. Z kolei czeska korona lekko umocniła się do polskiej waluty - para PLN/CZK wynosi ok. 6,12 wobec 6,14 rano.

W czwartek Bank Anglii (BoE), stosunkiem głosów 6 do 2, utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie. BoE obniżył też szacunki wzrostu PKB Wlk. Brytanii na najbliższe lata, na co rynek zareagował wyprzedażą funta.

Decyzje banku centralnego umacniają z kolei czeską koronę. Narodowy Bank Czeski (CNB) podwyższył w czwartek główną stopę procentową, dwutygodniową stopę repo, o 20 pb do 0,25 proc. CNB podwyższył prognozy wzrostu PKB Czech na 2017 r. do 3,6 proc. z 2,9 proc., a na 2018 r. do 3,2 proc. z 2,8 proc.

NA RYNKU DŁUGU NIEWIELKA ZMIENNOŚĆ

Na rynku długu, w krótkim terminie, eksperci spodziewają się stabilizacji rentowności polskich papierów skarbowych blisko obecnych poziomów.

"W perspektywie tego tygodnia dla rynku długu ważne będą piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy. (...) Jeżeli dane będą solidne, nie powinno to prowadzić do większych zmian. (...) Dane powinny utwierdzić Fed w tym, że możliwa jest trzecia podwyżka stóp procentowych w tym roku, ale jednak jest też konieczność wyczekiwania na dalsze publikacje danych" - powiedział PAP Biznes Arkadiusz Trzciołek, strateg rynku długu PKO BP.

"W letnich miesiącach rentowności polskich obligacji powinny oscylować blisko poziomów, na których znajdują się obecnie. Około 3,35 proc. na 10-latkach, a na 2-letnich ok. 1,85 proc." - dodał.

W piątek uwaga rynków skupi się na lipcowym raporcie z rynku pracy USA. Oczekuje się wzrostu liczby nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych o ok. 180 tys. W II kw. gospodarka USA wykreowała miesięcznie przeciętnie 194 tys. etatów. Średnia za I półrocze to 180 tys. wobec 186 tys. w całym 2016 r.

Z kolei w czwartek odbył się przetarg zamiany MF, na którym resort odkupił obligacje DS1017, WZ0118 i PS0418 łącznie za 5,50 mld zł, a sprzedał obligacje OK0419, WZ1122, PS0123, WZ0126, DS0727 i WS0447 łącznie za 5,76 mld zł.

"Po aukcji rentowności papierów SPW nieznacznie spadły na długim końcu krzywej dochodowości. Aukcja zamiany była nieznacznie większa niż ostatnie, które miały miejsce w maju lub w czerwcu, jednak nadal w porównaniu do wartości podaży w pierwszej połowie roku była to nieduża podaż. Większej podaży możemy oczekiwać we wrześniu. (...) Podaż powinna wspierać rynek długu" - powiedział Trzciołek.

(PAP Biznes)