Cena docelowa została ustalona na poziomie 5,71 zł.
Raport sporządzono przy rynkowym kursie 4,52 zł, co w porównaniu z wyceną DI BRE oznacza potencjał wzrostowy przekraczający 26 proc..
„ABC Data w dalszym ciągu zaskakuje wysoką dynamiką wyników przy konsekwentnej poprawie cyklu konwersji gotówki (w 9M’13 o 3,3 dnia R/R). Inwestycja w marki własne zatrzyma erozję rentowności na konkurencyjnym rynku dystrybucji IT, a autorskie platformy sprzedaży internetowej wspomagać będą plany ekspansji międzynarodowej. Kierunki rozwoju na najbliższe kwartały to rozwinięcie sprzedaży w Niemczech i zbudowanie biznesu w Rumunii. ABC Data zapowiedziała także kolejne akwizycje w celu rozwoju geograficznego i produktowego. Spółka pozostaje notowana na niższych wskaźnikach niż porównywalne spółki z rynku polskiego: EV/EBITDA’13=9,1x, P/E’13=9,5x, czyli z 8% i 27% dyskontem, co przestaje być uzasadnione ze względu na poprawę kapitału obrotowego, wysoką dynamikę wyników i dyscyplinę kosztową” – napisali w raporcie analitycy DI BRE.
