Cena docelowa jednej akcji GETINOBLE została podwyższona o 112 proc. do 3,3 zł z 1,55 zł.
W czwartek około godz. 13:00 warszawska giełda wyceniała akcje spółki na 3,21 zł, o 2,8 proc. taniej od najnowszych szacunków Espirito Santo.
"Zmiana jest wynikiem skorygowanej prognozy i wyceny, odzwierciedlających niską, efektywną stawkę podatkową, oczekiwaną przez BESI w latach 2014 i 2015, ponownego uznania w latach przyszłych przychodów z działalności bancassurance w wysokości 375 mln PLN oraz zmian wycen giełdowych dla grupy porównawczej. Jeśli chodzi o wskaźnik cena do zysków (P/E, rok 2014) na poziomie 16,9x, wskaźnik cena do wartości księgowej (P/BV, rok 2014) na poziomie 1,6x oraz wskaźnik rentowności kapitału własnego ROE (2014 r.) na poziomie 10 proc., to akcje GNB są obecnie notowane na poziomie porównywalnym do innych banków, analizowanych przez BESI. Sugeruje to ograniczoną przestrzeń dla silnego wzrostu kursu Getin Banku. Aby móc bardziej optymistycznie spojrzeć na akcje, analitycy musieliby zobaczyć coś więcej niż krótkoterminowe skutki niższej stawki podatkowej – spółka musiałaby pokazać, że jej zyski są trwałe i dobrej jakości" - napisano w raporcie Espirito Santo.
