Cena docelowa została ustalona na 99 zł, co przy rynkowej cenie wynoszącej 100 zł oznacza zaledwie 1 procentowy potencjał wzrostowy akcji BUDIMEX.
„Bilans spółki prezentuje bardzo wysokie stany gotówki, ale i bardzo niskie należności. Będzie to istotne również w kontekście przyszłych dywidend. Stopa dywidendy na rok 2011 prezentuje się wyjątkowo atrakcyjnie (9,1%), pytanie jednak, czy będzie powtarzalna w przyszłości. Uważamy, że w kontekście wysokiej dywidendy z zysku za rok 2010, potencjał spadkowy notowań firmy już się wyczerpał. Ryzyka związane z dużą zależnością spółki od sektora drogowego i zależnością wyników finansowych od wielkości rozwiązywanych rezerw są już w cenie. Jednocześnie, Budimex jest uważany za najbardziej defensywną spółkę z sektora. W przypadku poprawy sentymentu do branży, kurs Budimexu może zyskiwać najmniej. Podwyższamy rekomendację inwestycyjną do trzymaj”- napisano w raporcie DI BRE.
