Oferta publiczna akcji Valinor będzie obejmować od 17.435.575 do 24.000.000 akcji zwykłych, w tym nie mniej niż 8.020.365 akcji nowej emisji oraz nie mniej niż 9.415.210 akcji istniejących. Oferta obejmie akcje nowej emisji za co najmniej 273 mln zł (około 100 mln USD) i akcji istniejących sprzedawanych przez Valars Management Limited, który kontroluje spółkę.
Cena maksymalna została ustalona na 39,50 zł za jedną akcję. Deutsche Bank oraz Troika Dialog pełnią rolę Globalnych Współkoordynatorów Oferty i Współprowadzących Księgę Popytu. Dom Maklerski BZ WBK pełni rolę Menedżera Oferty oraz Oferującego w Polsce. InvestoHills Capital pełni rolę Doradcy Finansowego akcjonariuszy Valinor. Zapisy na akcje inwestorzy indywidualni mogą składać od dnia 8 do dnia 14 lipca 2011 r.
Ostateczna cena akcji zostanie ustalona i ogłoszona po zakończeniu procesu budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych, tj. dnia 15 lipca 2011 r. lub w zbliżonym terminie, na podstawie oceny poziomu zainteresowania inwestorów akcjami oferowanymi. Proces book building potrwa od dnia 6 do dnia 14 lipca. Przydział akcji oferowanych odbędzie się nie później niż dnia 20 lipca 2011 r.
Pierwszy dzień notowania akcji na GPW planowany jest na dzień 26 lipca 2011 r. lub w zbliżonym terminie. Valinor, wraz ze spółkami zależnymi jest jedną z największych spółek rolnych na terenie Wspólnoty Niepodległych Państw (WNP) pod względem obszaru uprawianej ziemi, jak również wielkości zbioru upraw. Grupa posiada ok. 358 000 ha ziemi w Rosji (238 000 ha) oraz na Ukrainie (120 000 ha), regionach charakteryzujących się wysokiej jakości czarnoziemami, glebami korzystnymi dla uzyskiwania wysokiej wydajności upraw bez konieczności nadmiernego nawożenia.
W 2010 r. Grupa zebrała plony z ponad 86% posiadanej ziemi. Grupa uprawia szereg produktów rolnych, takich jak zboża (pszenica, jęczmień oraz kukurydza), rośliny oleiste (słonecznik i rzepak) oraz buraki cukrowe. W 2010 roku Grupa zebrała około 1,2 mln ton zbóż, co oznaczało 16% wzrost w stosunku do roku poprzedniego.
Dodatkowo Grupa posiada pomieszczenia magazynowe o pojemności ok. 972 000 ton, w tym pomieszczenia magazynowe zlokalizowane w miejscach upraw, trzy silosy w Rosji i cztery na Ukrainie oraz nowoczesny park maszyn rolniczych i samochodów ciężarowych. Strategia spółki koncentruje się na maksymalizacji zysków, dzięki produkcji i sprzedaży najbardziej opłacalnych upraw. Grupa inwestuje również w nowe aktywa rolne na słabo rozwiniętych rynkach WNP.
Wpływy netto ze sprzedaży nowych akcji (zakładając, że ostateczna cena zostanie ustalona na poziomie ceny maksymalnej) szacowane są na poziomie ok. 103,7 mln dolarów i zostaną przeznaczone na realizację części programu inwestycyjnego Valinor:
- zwiększenie areału ziem uprawnych w Rosji i na Ukrainie o maksymalnie do 70 000 hektarów w 2011 r za kwotę do 100 mln dolarów;
- zakup dodatkowych maszyn rolniczych za łącznie ok. 44 mln dolarów, z czego w latach 2011 i 2012 zainwestowanych zostanie 8,8 mln dolarów na mocy umów dzierżawy;
- rozbudowa powierzchni magazynowej dla produktów rolnych dzięki modernizacji istniejących obiektów i zakupu nowych, za kwotę ok. 7 mln dolarów w latach 2011 – 2012;
- sfinansowanie programu pilotażowego mającego na celu odbudowę i modernizację istniejących, ale niefunkcjonujących systemów nawadniania, w celu rozpoczęcia produkcji upraw wymagających intensywnego nawadniania, takich jak ziemniaki.
Dodatkowo, zmodernizowany system nawadniania pozwoli na rozszerzenie produkcji o soję oraz inne warzywa wymagające intensywnego nawadniania. Koszt inwestycji jeszcze nie został ustalony. - podwyższenie kapitału obrotowego w związku z rozszerzeniem portfela gruntów Valinor oraz ze względu na zwiększone możliwości magazynowania i produkcji.
"Rozpoczynamy dzisiaj ofertę publiczną akcji Valinor, pierwszej spółki prowadzącej działalność głównie na terenie Rosji, która planuje debiut na GPW. Dzięki konsekwentnie wdrażanej strategii, jesteśmy obecnie jedną z największych spółek z sektora rolnego na rynku WNP pod względem obszaru uprawianej ziemi oraz wielkości zbioru upraw. Wierzymy, że rozmiar działalności Valinor, silna pozycja na rynku WNP, a także wysoka rentowność działalności, sprawią, że nasza oferta publiczna będzie interesującą propozycją inwestycyjną dla inwestorów zarówno w Polsce, jak i za granicą" – powiedział przewodniczący Rady Dyrektorów Valinor Kirill Podolsky, cytowany w komunikacie.
W 2010 r. Grupa osiągnęła przychody na poziomie 224,4 mln USD (+35,9% r/r). Skorygowany zysk EBITDA wyniósł 111,5 mln USD (+241,2% r/r). Skorygowana marża EBITDA w 2010 r., obliczona jako skorygowany zysk EBITDA podzielony przez przychody, wyniosła 49,7%, wobec 19,8% w 2009 r.
