Do zmiany barw dochodzi w momencie, gdy Goldman zamyka swój dział Principal Strategies, by spełnić nowe amerykańskie wymogi prawne. Zakazują one dużym firmom świadczącym usługi finansowe angażowania się w transakcje z użyciem własnego kapitału.
Zwiększając liczbę dilerów i tworząc pierwszy fundusz hedgingowy w ramach grupy, KKR będzie budował pion zarządzania aktywami.
Wiele z największych na świecie grup private equity dywersyfikuje swój profil geograficzny i wchodzi w nowe klasy aktywów, próbując poszerzyć w ten sposób ofertę produktową dla inwestorów i zwiększyć wartość zarządzanych przez siebie aktywów. Carlyle rozmawia o przejęciu funduszu hedgingowego. Blackstone w 2008 r. kupił fundusz hedgingowy GSO za 930 mln dol., a kilka innych dużych grup private equity, w tym Bain Capital, TPG i Apollo Management, stworzyło piony handlu papierami dłużnymi.
Blackstone także ma duży fundusz hedgingowy, który zarządza aktywami o wartości 28,5 mld dol.
Jednak tworząc fundusz hedgingowy z własnym bilansem, KKR wchodzi w bardziej chwiejną klasę aktywów, która może zmienić profil ryzyka grupy. KKR zadebiutował niedawno na nowojorskiej giełdzie NYSE.
W swoim szczytowym momencie Principal Strategies generował dla tego banku inwestycyjnego miliardy dolarów przychodów. Jednak Pierre-Henri Flamand, rezydujący w Londynie szef Principal Strategies, opuścił Goldmana w marcu, uruchamiając własny fundusz hedgingowy Edoma Partners. Wśród tych, którzy przeszli do KKR, znalazł się Bob Howard, szef Prinicipal Strategies w Nowym Jorku.
KKR prawdopodobnie musiał stoczyć wojnę o dilerów Goldmana wchodzących w skład zespołu Howarda, pozostawiając w pokonanym polu bank inwestycyjny Perella Weinberg i fundusz hedgingowy Avenue Capital.
W KKR zespół Howarda uruchomi nowy fundusz hedgingowy specjalizujący się w inwestycjach giełdowych.
