Cenę docelową podwyższyli do 3,6 zł z 3,2 zł.
Raport wydano przy cenie akcji FAMUR wynoszącej 3,66 zł, o 1,6 proc. wuęcej od wyceny analityków DI BRE.
„Wzrost inwestycji w krajowym i światowym górnictwie niesie za sobą zwiększenie cen w podpisywanych umowach. Dodatkowo zdobywane na przełomie 2011/2012 kontrakty zagraniczne podpisywane są przy kursie 4,4-4,5 EUR/PLN, podczas gdy koszt wytworzenia kalkulowany był przy kursie 3,9-4,0 EUR/PLN. Prawdopodobnie rok 2012 będzie dla polskich spółek z zaplecza górniczego rekordowy pod względem rentowności i wielkości raportowanych rezultatów. Podwyższamy naszą prognozę wyniku netto w 2012 roku ze 121,8 mln PLN do 138,5 mln PLN oraz wycenę z 3,2 PLN/akcję do 3,6 PLN/akcję (nowe raportowane kontrakty od ostatniej rekomendacji). Famur jest obecnie notowany z 12% premią do spółek z branży na wskaźniku cena/zysku i 17% dyskontem na wskaźniku EV/EBITDA. Od początku roku akcje Famuru wzrosły o 27%, o 17% więcej niż indeks szerokiego rynku WIG. W związku z ostatnimi wzrostami cen akcji Spółki oraz osiągnięciem poziomu naszej ceny docelowej obniżamy rekomendację dla Famuru z kupuj do trzymaj” – napisano w raporcie DI BRE.
