"Według DM BZ WBK w czasach niestabilności, gdy poziom posiadanej gotówki ma kluczowe znaczenie dla postrzegania firm, Orlen powinien cieszyć się zainteresowaniem inwestorów.
W raporcie napisano, że jeśli cena ropy w 2009 roku pozostanie niska, rafinerie o wysokim dodatnim cashflow powinny cieszyć się dużym zainteresowaniem. Zdaniem DM BZ WBK, wśród nich znajdzie się Orlen.
Prognozowane na 2009 FCFE przed zmianą długu na poziomie 1,7 mld zł mogłoby przynieść minimum 1,98 zł dywidendy na akcję, przekładając się na 8,0 proc. stopę dywidendy.
Ponadto, ponieważ szybka sprzedaż udziałów Polkomtel wydaje się w chwili obecnej wysoce prawdopodobna, biorąc pod uwagę naszą nową wycenę pakietu PKN w tej spółce, sądzimy, iż PKN mógłby wypłacić dodatkową dywidendę w wysokości min. 4,5 zł/akcję. (stopa dywidendy 18,3 proc.)" - podano w rekomendacji.
Analitycy DM BZ WBK prognozują, że w 2008 roku zysk netto grupy wyniesie 1,04 mld zł, operacyjny 1,9 mld zł, a przychody 80,8 mld zł. W 2009 roku zysk netto ma wzrosnąć do 2,56 mld zł, operacyjny do 3,4 mld zł, a przychody prognozowane są na poziomie 67,5 mld zł.
