Kredyty hipoteczne z ujemną stopą procentową to nowa norma na świecie? [GALERIA]

1 Średnia stopa procentowa na 30-letni kredyt hipoteczny w Stanach wynosi 3,6 proc. i jest najniższa od listopada 2016. Popyt na kupno nieruchomości wzrósł i spowodował, że całkowite zadłużenie hipoteczne w drugim kwartale 2019 roku wyniosło 9,41 biliona dolarów – przekroczyło zatem poziom, który Ameryka osiągnęła podczas kryzysu w 2008 roku. Pośrednicy hipoteczni starają się nadążyć także za popytem na refinansowanie kredytów. Korzystna sytuacja omija jednak takie miasta jak Nowy Jork czy San Francisco: boom doprowadził do tego, że brakuje domów w przystępnych cenach.

2 Kredyty mieszkaniowe w RPA są wciąż stosunkowo drogie. Główna stopa procentowa banków wynosi ok. 10. proc. Banki zaczynają udzielać coraz więcej pożyczek, żeby konkurować o udział w rynku, ale stopy hipoteczne nie wykazują tendencji spadkowej. Inflacja jest ogólnie wysoka, a Bank Centralny utrzymuje stopę referencyjną powyżej 6 proc. od 2015 roku.

3 Dwucyfrowa inflacja utrzymuje się w Nigerii od 2016 roku. Oprocentowanie kredytów odpowiada tej sytuacji, bo wynosi nawet 30 proc. Ci, którzy trzymają niewielki procent swojego dochodu w banku państwowym, mogą dzięki temu uzyskać z Krajowego Funduszu Mieszkaniowego stawkę preferencyjną, która wynosi 9 procent. Kredyty hipoteczne nie są zresztą szczególnie popularne, a powodów jest kilka: wysokie stawki, niskie dochody i długi czas oczekiwania na pożyczki wspierane przez rząd.

4 Po obniżkach stóp procentowych australijskiego Banku Centralnego w czerwcu i lipcu stopy hipoteczne spadły o ok. 40 punktów bazowych. W tej chwili średnia standardowa zmienna stopa procentowa u największych czterech kredytodawców wynosi ok. 4,94 proc. Australijski rynek mieszkaniowy przeżywa w tej chwili wzrost – to wynik nie tylko spadku oprocentowania kredytów hipotecznych, ale też złagodzenia zasad udzielania pożyczek i – zaskakujący – ponowny wybór centroprawicowego rządu. Po dwuletnim spadku cen nieruchomości w Sydney, ostatnie dwa miesiące przyniosły znaczny wzrost.

5 Polityka Banku Japonii dotycząca ujemnych stóp procentowych utrzymywała kredyty mieszkaniowe w przystępnej cenie. Przykładowo kredyt hipoteczny zaciągnięty na 10 lat przy stałym oprocentowaniu można było uzyskać na poziomie ok. 0,65 proc. a nawet 0,53 proc. Sytuacja sprzyjała zakupom nieruchomości w większych miastach, co pomogło odwrócić spadkowy trend, który nastał, kiedy w 1991 roku pękła bańka rynkowa. W Tokio ceny wzrosły w ubiegłym roku o 1,3 proc., a poza głównymi obszarami miejskimi o ok. 0,2 proc. i było to pierwsze odbicie od 27 lat. Według Ministerstwa Ziemi, ceny w całym kraju wynoszą zaledwie 38 proc. poziomu cen z roku 1991.

6 Ubiegły rok przyniósł zaostrzenie limitów kredytów hipotecznych po to, by nakłuć powstającą bańkę nieruchomości. Ceny domów wracają do normy wraz z powrotem zagranicznych nabywców. Sprzedaż domów w sektorze prywatnym wzrósł w lipcu do poziomu najwyższego od 8 miesięcy.

7 Kryzys polityczny osłabia apetyt ludzi na zaciąganie pożyczek. Dlatego w Hongkongu stopy procentowe rosną – nawet o 10 punktów bazowych do poziomu 2,48 proc. w lipcu

8 Oprocentowanie w Grecji rośnie – w tej chwili o 11 punktów bazowych w stosunku do roku ubiegłego. Banki greckie zresztą są teraz wyjątkowo nieufne i niechętnie udzielają nowych kredytów, nawet jeśli są one zabezpieczone istniejącą już nieruchomością.

9 Koszty hipoteki są na Węgrzech dość wysokie – organy regulacyjne skutecznie odciągnęły prawie wszystkich kredytobiorców od tańszych (i mniej bezpiecznych) kredytów o zmiennym oprocentowaniu. Stałe oprocentowanie hipoteki wziętej na 10 lat wynosi średnio 5 proc., podczas gdy stawki na rynku pieniężnym zbliżają się do zera. Atrakcyjność bezpiecznych kredytów spotęgowało także wspomnienie mody na kredyty zaciągane we frankach szwajcarskich, jeszcze przed kryzysem finansowym. Później niestabilność forinta zaatakowała prawie milion węgierskich frankowiczów.

10 Z kolei Wielka Brytania nie zmieniła oprocentowania kredytów hipotecznych w 2019 r. i to pomimo spadku ogólnych kosztów finansowania w związku z pogorszeniem się perspektyw gospodarczych. Oprocentowanie dwuletniej hipoteki spadło od stycznia do lipca zaledwie do 8 punktów bazowych w porównaniu do 38 punktów bazowych spadku w dwuletnich zamianach. Jak podaje Bloomberg, jednym z powodów, dla których tak się dzieje jest to, że organ regulacyjny Banku Anglii zniechęcił kredytobiorców do prób zdobycia udziału w rynku poprzez złagodzenie standardów, ponieważ obawia się ich finansowej siły.

11 Tu także oprocentowanie kredytów osiągnęło poziom historycznego minimum. Średnie oprocentowanie przy pożyczce na 10 lat wynosi mniej niż 1 procent, niektórzy proponują już ok. 0,5 proc. Perspektywa dalszych spadków referencyjnych kosztów finansowania może doprowadzić do obniżenia oprocentowania hipoteki do zera. To jednak będzie miał ograniczony wpływ na rynek mieszkaniowy u sąsiadów za Odrą – tylko 46 proc. Niemców posiada dom na własność – średnia dla całej UE wynosi 69 proc.

12 Według danych Banku Francji stopa oprocentowania kredytów hipotecznych wyniosła w czerwcu tego roku średnio 1,39 proc. Francuska branża bankowa konkuruje ze sobą szczególnie zaciekle – wielu kredytodawcom udało się zwabić klientów tańszymi ofertami.