Długoterminowy rating kraju został zredukowany do poziomu „Ba2” z wcześniejszych „Baa1” (redukcja o cztery oceny) z perspektywą negatywną. Obniżony został również rating dla zobowiązań krótkoterminowych. Powodem zmiany oceny były rosnące ryzyka: konieczności implementacji drugiej rundy finansowania przed powrotem Portugalii na rynek finansowy i partycypacji inwestorów prywatnych, a także wątpliwości dotyczące spełnienia zakładanych deficytu i długu publicznego. W reakcji na komunikat rentowności 2-letnich portugalskich obligacji wzrosły powyżej 15%. Z kolei na rynku amerykańskich Treasuries wzrost awersji do ryzyka doprowadził do wyraźnego spadku rentowności. Widać też było wzrost notowań kontraktów CDS.
Dodatkowo w środę chiński bank centralny podniósł roczną stopę procentową dla pożyczek o 25 pb do poziomu 6,56% (piąty raz w ciągu ośmiu miesięcy), co stało się kolejną przyczyną do sprzedaży aktywów ryzykownych. Roczna stopa depozytowa PBOC wzrosła w tej samej skali do 3,50%.
Kurs EUR/USD obniżył się w okolice 1,4300, podczas gdy przez większą część wtorkowej sesji utrzymywał się powyżej 1,4450. Aktualnie lokalnym wsparciem technicznym jest poziom 1,43. Jego przełamanie może skutkować obniżeniem się kursu w okolice 1,41. Teoretycznie wsparciem dla euro powinna być czwartkowa decyzja Europejskiego Banku Centralnego (spodziewana jest podwyżka stóp o 25 pb), niemniej sygnały świadczące o trwającym kryzysie peryferyjnych państw strefy euro zdecydowanie silniej ciążą na notowaniach wspólnej waluty. Wzrost awersji do ryzyka potwierdzał również silny spadek notowań EUR/CHF w pobliże 1,2000 (w efekcie też doszło do wzrostu kursu CHF/PLN na krótko do 3,31).
Na krajowym rynku kurs EUR/PLN oscylował w wąskim przedziale 3,9450-3,9570. Decyzja RPP nie wypłynęła na notowania. Podtrzymanie przez RPP oczekiwań na kolejną podwyżkę stóp w br. jest umiarkowanie pozytywnym sygnałem wspierającym złotego. Zdecydowanie większe znaczenie będzie miała jednak sytuacja na świecie w zakresie państw peryferyjnych w Europie.
Naszym zdaniem w najbliższych dniach w dalszym ciągu jest szansa na umiarkowaną poprawę nastrojów.
