Cena docelowa została skorygowana o 1 proc w górę do 191,4 zł ze 189,6 zł.

Raport został sporządzony, gdy rynkowa cena akcji KGHM wynosiła 162 zł, co oznacza, że według analityków DI BRE akcje miedziowego giganta posiadają 18 proc. potencjał wzrostowy.

„Przy przychodach na poziomie 5,23 mld PLN spółka wypracowała EBIT w wysokości 2,85 mld PLN i zysk netto równy 2,36 mld PLN. Są to wyniki istotnie lepsze niż nasze oczekiwania (odpowiednio: 4,66/2,4/1,9 mld PLN), głównie za sprawą rekordowo wysokiego wolumenu sprzedaży miedzi (upłynnienie części zapasów). W związku z zakładanym niższym wolumenem sprzedaży 2H będzie nieco gorsze niż pierwsza połowa roku, tym niemiej oczekujemy zysku netto na poziomie ok. 3 mld PLN. Podwyższamy całoroczną prognozę zysku netto z 7 do 7,4 mld PLN. Wynik ten dotyczy działalności podstawowej i nie uwzględnia zysku ze sprzedaży Polkomtela (2 mld PLN). Na bazie naszej tegorocznej prognozy spółka notowana jest na poziomie P/E 4,4. Jeżeli w br. nie dojdzie do kupna złóż, co od dłuższego czasu obiecuje zarząd, na koniec roku spółka powinna dysponować ok. 9 mld PLN gotówki, stanowiących blisko 1/3 jej kapitalizacji. Podwyższamy rekomendacje inwestycyjna z akumuluj do kupuj z ceną docelową 191,4 PLN (poprzednio 189,6 PLN)” – napisano w raporcie DI BRE.