Cena docelowa została wyznaczona na poziom 177,8 zł.
Raport wydano przy rynkowej cenie walorów PEKAO wynoszącej 173 zł, czyli o 2,8 proc. mniej od wyceny analityków Noble Securities.
„Nasze prognozy zakładają poprawę słabych wyników z 2013 roku w latach 2014-2015. Nie zakładają jednak akwizycji innego banku. Przy obecnych wskaźnikach rynkowych dla Pekao, bardziej atrakcyjny wydaje nam się bank PKO BP, który jest notowany z dyskontem do Pekao przekraczającym 10% dla wskaźników P/E i P/BV na 2014. Dyskonto to naszym zdaniem nie jest uzasadnione” – napisano w raporcie Noble Securities.
