Notowania kontraktów terminowych sugerują, że do takiego ruchu dojdzie z dużym prawdopodobieństwem za kilka miesięcy – wynika z danych zebranych przez Lion’s Bank.
Już od roku stopy procentowe pozostają na najniższym poziomie w historii. Na środowym posiedzeniu, co nie powinno nadmiernie dziwić, RPP po raz kolejny pozostawiła stopy procentowe na dotychczasowym poziomie (stopa referencyjna 2,5%). Tym samym przez najbliższe dwa miesiące nie należy spodziewać się w tej kwestii zmian – na początku sierpnia rada nie zbiera się na posiedzeniu decyzyjnym w związku z przerwą wakacyjną.
Co warto podkreślić, na bieżącym posiedzeniu członkowie rady zapoznali się z projekcją inflacji i PKB. Z dużym prawdopodobieństwem informacje płynące z tego dokumentu pokazują, że w średnim terminie inflacja wróci w okolice celu inflacyjnego (2,5%), a tym bardziej ryzyko uporczywej deflacji (zjawisko odwrotne wobec inflacji, czyli spadek cen dóbr i usług) jest niewielkie.
Czytaj też: Nowe zasady w kredytach hipotecznych: zadłużysz się tylko w walucie, w której zarabiasz
Dzięki radzie rata o 433 zł niższa
Dobra passa kredytobiorców, którzy korzystają na utrzymywaniu się od miesięcy rekordowo niskich stóp procentowych, powinna więc trwać. Warto przypomnieć, że pozytywne zmiany w tym względzie widać już od 23 miesięcy (choć do pierwszej w tym cyklu obniżki stóp procentowych doszło 20 miesięcy temu). Rata kredytu zaciągniętego w sierpniu 2012 r. na 25 lat i kwotę 300 tys. zł, z oprocentowaniem 6,6% (w tym 1,5 pkt. proc. marży), wynosiła na starcie 2046 zł miesięcznie. Dziś stawka WIBOR 3M, która składa się na oprocentowanie modelowego kredytu, nie wynosi już 5,11% (jak w sierpniu 2012r.), ale 2,68%. Gdyby bank aktualizował wartość WIBORu na bieżąco, modelowy kredytobiorca mógłby dziś cieszyć się oprocentowaniem o jedną trzecią niższym i w konsekwencji ratą na poziomie 1613 zł miesięcznie. Oznacza to o 433 zł niższy koszt niż 23 miesiące temu.
Przy niskich stopach rosną marże
Jest to jednak tylko jeden element kosztu kredytu. Drugim jest marża, a ta od dłuższego czasu jest przez banki sukcesywnie podnoszona. Jak wynika z danych zebranych wśród banków przez Lion’s House, marże kredytowe wzrosły w ciągu 12 miesięcy o 0,29 pkt. proc. W czerwcu br. średnia marża kredytowa wynosiła 1,79%, rok wcześniej 1,5%, a trzy lata temu 1,27%.
Dziś można pożyczyć o 48 tys. zł więcej
W efekcie rosną możliwości pożyczkowe. Przeciętna 3-osobowa rodzina z dochodem 5 tys. zł netto może dziś pożyczyć na mieszkanie 410,2 tys. zł (mediana zdolności kredytowej dla długu zaciąganego na 25 lat w czerwcu). Jest to wyraźnie lepszy wynik niż z analogicznego okresu przed rokiem, kiedy modelowa rodzina mogła pożyczyć 378 tys. zł. Jeszcze lepiej można ocenić progres w tym zakresie porównując aktualne możliwości pożyczkowe do tych z sierpnia 2012 roku, a więc jeszcze sprzed obniżek stóp procentowych. Wtedy modelowa rodzina mogła pożyczyć 362 tys. zł, a więc aż 48,2 tys. zł mniej niż dziś.
Polecamy: Ranking kredytów hipotecznych Mieszkanie dla Młodych - czerwiec 2014
WIBOR też zacznie rosnąć
Prognozy na najbliższe kwartały pokazują, że stopy procentowe mogą jeszcze spaść. Potwierdzają to notowania kontraktów terminowych na stopę procentową (FRA). Za 6 miesięcy wyceniają one WIBOR 3M na 2,33%, podczas gdy dziś WIBOR 3M jest notowany na znacznie wyższym poziomie (2,68%). Co więcej w dłuższym horyzoncie czasowym (21-miesięcznym) kontrakty na WIBOR 3M notowane są także na poziomie niższym niż dziś (2,65%). Jest to wyraźnie niższy wynik niż z notowań majowych (3,33%), czy pod koniec lutego br. (prawie 4%), co sugeruje, że prognozy przewidują coraz dłuższy okres umiarkowanej inflacji i niskich stóp procentowych.
/>
/>