W związku z dużą zmiennością kursów walut w ostatnich miesiącach brokerzy notują rekordowe obroty. W niektórych domach maklerskich wielkość transakcji walutowych w porównaniu z 2007 rokiem jest ponad dwukrotnie wyższa.
- Obraz ten nasilił się we wrześniu i październiku, kiedy obroty w porównaniu z początkiem roku wzrosły kilkukrotnie - mówi Czcibor Dawid, wiceprezes zarządu TMS Brokers.
Podobnie jest w Domu Maklerskim X-Trade Brokers.
- Duże obroty notowaliśmy wiosną, przy okazji upadku banku Bear Stearns, który znacząco wpłynął na kurs dolara i jena japońskiego. Ponownie potężny wzrost obrotów na rynku to wrzesień i październik, rozpoczęty upadkiem banku Lehman Brothers i całym kryzysem finansów na świecie - tłumaczy Robert Kosowski z X-Trade Brokers.
Reklama
Dodaje jednocześnie, że wrześniowe i październikowe spadki giełd to również okres dynamicznego umacniania się dolara amerykańskiego oraz jednocześnie osłabianie walut regionu, w tym złotego, a także takich egzotycznych walut jak meksykańskie peso.

Przychód do rozliczenia

Celem transakcji na rynku forex jest zarabianie na zmianach kursów różnych par walut. W większości przypadków inwestorzy zawierają kontrakty terminowe zakupu lub sprzedaży walut (tzw. futures).
- Zgodnie z ustawą o PIT dochody z takich transakcji są opodatkowane zryczałtowanym 19-proc. podatkiem. - mówi Marek Gadacz, doradca podatkowy PricewaterhouseCoopers.
Inwestor rozlicza zyski i straty w zeznaniu rocznym PIT-38 na podstawie otrzymanej od brokera deklaracji PIT-8C lub ewentualnie przy użyciu historii transakcji.

Przeliczanie na złote

Jeśli dochody są realizowane w walucie obcej, przepisy podatkowe wymagają osobnego przeliczenia przychodów i kosztów oraz ustalenia zysku lub straty w złotówkach.
Przeliczenia dokonuje się według ustalonych zasad:
• przychody przelicza się na złote według kursów kupna z dnia otrzymania lub postawienia do dyspozycji podatnika, ogłaszanych przez bank, z którego usług korzystał podatnik.
• koszty poniesione w walutach obcych przelicza się na złote według kursu średniego ogłaszanego przez NBP z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień poniesienia kosztu.
Z uwagi na wirtualny charakter transakcji futures nie następuje jednak faktyczna sprzedaż lub kupno waluty.
- Wynik będący zyskiem lub stratą z transakcji musi zostać przeliczony na złote. Wydaje się jednak, że zastosowanie średniego kursu NBP w obu wypadkach powinno być akceptowane - tłumaczy ekspert.
Powstaje jednak pytanie, czy w przypadku gdy inwestor dokonuje wielu transakcji na foreksie, przeliczenia należy dokonać dla każdej pojedynczej transakcji czy też można przeliczyć sumaryczny wynik z wielu transakcji uzyskany w danej walucie.
- Niestety ustawodawca nie daje jednoznacznej odpowiedzi na to pytanie. Przeliczanie każdej transakcji, choć niewątpliwie uciążliwe, może okazać się w praktyce bezpieczniejszym rozwiązaniem - dodaje Marek Gadacz.

Gra o sumie zerowej

Rozpoczęcie inwestowania na rynku walutowym to konieczność zrozumienia, że w parze walutowej zawsze jedna strona zyskuje, a druga traci, i że dźwignia finansowa daje szanse wysokich zysków oraz ryzyko poniesienia ogromnych strat.
Jak wyjaśnia Robert Kosowski, na tym rynku zawsze zarabiających będzie mniej niż tracących. Mimo że tego typu transakcje to inwestycja o sumie zerowej, to trzeba przecież uwzględnić m.in. takie koszty jak prowizje.
Zdaniem Czcibora Dawida wśród inwestorów indywidualnych wyniki zależą od doświadczenia oraz umiejętności skutecznego zarządzania ryzykiem poprzez stosowanie ograniczonej dźwigni i ustawianie zleceń typu stop loss.
- Mamy rekordzistów, których zyski w ostatnich dwóch miesiącach są siedmiocyfrowe, ale są również klienci, którzy ponieśli straty - dodaje Czcibor Dawid.
+12,43 proc. roczna zmiana kursu pary USD/EUR
-13,52 proc. roczna zmiana kursu pary USD/JPY
FOREX - LICZBY
Dane światowe
• 3,2 bln dol. - średni dzienny obrót (kwiecień 2007 r.)
• 69 proc. - wzrost obrotów w porównaniu z 2004 r.
Dane rynku polskiego
• 8813 mln dol. - średnie dzienne obroty na polskim rynku walutowym (kwiecień 2007 r.)
• 39 proc - wzrost obrotów w porównaniu z 2004 r.
• 0,2 proc. - udział polskiego rynku w globalnym
Średni dzienny obrót na parach walutowych
• USD/EUR 840 mln dol. (27 proc. udziału w rynku)
• USD/JPY 397 mln dol. (13 proc.)
• USD/GBP 361 mln dol. (12 proc.)
Źródło: BIS, Bank of International Settlements, badanie z 2007 r.
SŁOWNIK
Forex (ang. Foreign Exchange) jest największym rynkiem finansowym świata. To rynek pozagiełdowy typu OTC (Over the Counter), zdecentralizowany, niemający określonej lokalizacji. Składa się z sieci połączonych elektronicznych platform obrotu. Funkcjonuje 24 godziny na dobę (poniedziałek-piątek).