Jak poinformowano, RPP zdecydowała o podwyżce wszystkich stóp procentowych NBP o 50 pkt. bazowych. Decyzja wchodzi w życie od 9 lutego.
Ostatni raz tak wysoki poziom głównej stopy procentowej notowano w czerwcu 2013 roku.
Stopy procentowe - stan na dzień 8.02.2022
Zgodnie z wtorkową decyzją RPP, stopa referencyjna wzrosła do 2,75 proc., stopa lombardowa do 3,25 proc., stopa depozytowa do 2,25 proc., stopa redyskonta weksli do 2,80 proc., a stopa dyskontowa do 2,85 proc.
Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podjęła także decyzję o podwyższeniu stopy rezerwy obowiązkowej do 3,5 proc. z 2 proc., podano w komunikacie po posiedzeniu Rady.
W październiku 2021 r. RPP podwyższyła stopę rezerwy obowiązkowej do 2 proc. z 0,5 proc.
W marcu 2020 r. RPP obniżyła stopę rezerwy obowiązkowej do 0,5 proc. z 3,5 proc. i jednocześnie podwyższyła jej oprocentowanie do poziomu stopy referencyjnej.
To nie koniec podwyżek stóp
„Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopy procentowej o 50 punktów bazowych, czyli zgodnie z rynkowym konsensusem. Jednocześnie wzrosła także stopa rezerwy obowiązkowej z 2 proc. do 3,5 proc. Implikuje to dalszy spadek nadpłynności sektora bankowego o kolejne ok. 25 mld zł. Ruch ten może zachęcać banki do szybszych podwyżek oprocentowania depozytów, a w konsekwencji nieco zwiększyć szybkość transmisji zmian w polityce pieniężnej do realnej gospodarki. Poza tym, Rada powtórzyła, iż dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej zależy od napływających danych. Wskazano także na preferencję w kierunku silniejszego złotego (podwyżka stopy rezerwy obowiązkowej powinna działać w tą stronę), co byłoby czynnikiem wspierającym walkę z inflacją" - pisze w komentarzu Arkadiusz Balcerowski, analityk Noble Funds TFI.
Zdaniem Andrzeja Łukaszewskiego, eksperta Gold Finance, najprawdopodobniej nie jest to ostatnia podwyżka, jaka nas czeka w 2022 roku. "Rynek finansowy spodziewa się, że na kolejnym posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej w marcu nastąpi podwyżka o kolejne 0,25 proc. i docelowo rok bieżący zakończymy ze stopami procentowymi na poziomie 3,5-4 proc. Wszystko jednak zależy od poziomu inflacji w kolejnych miesiącach. Wstępny odczyt inflacji za styczeń mówi wartości 9,5 proc. i ma ona nadal trend rosnący".
"Podwyżki stóp procentowych są nie bez znaczenia na aktualnych i przyszłych kredytobiorców. Dla przypomnienia, mamy już drugą podwyżkę stóp procentowych w tym roku i piątą w ciągu ostatnich 4 miesięcy. Z poziomu 0,1 proc. przenieśliśmy się na poziom 2,75 proc. Dla aktualnych kredytobiorców powoduje to znaczny wzrost wysokość comiesięcznych rat kredytów hipotecznych. Przed falą podwyżek wartość WIBOR3M kształtowała się na poziomie 0,21 proc., a w tej chwili (08.02.2022) jest to już wartość 3,13 proc. W przypadku kredytów opartych o stawkę WIBOR6M wzrost jest jeszcze większy, bo z poziomi 0,25% przeszliśmy na poziom 3,63 proc. Rata kredytu wzrosła o ok. 164 zł na każde 100 tys. w przy kredycie 30-letnim opartym o WIBOR3M i odpowiednio o 193 zł przy kredycie opartym o WIBOR6M. Daje to nam wzrost wysokości raty kredytu w ostatnich 4 miesiącach o 43-49 proc. Jest to zła wiadomość dla przyszłych kredytobiorców, których zdolność będzie przeliczana w oparciu o aktualne wskaźniki. Ostatni kwartał to spadek w zależności od banku zdolności kredytowej na poziomie 20-30 proc." - czytamy w komentarzu Gold Finance. "To, czego na pewno nie powinniśmy robić, to wpadać w panikę, która jest już lekko widoczna na rynku kredytowym. W sytuacji, w której aktualna wysokość raty stanowi dla nas problem, warto poszukać rozwiązania u eksperta kredytowego dysponującym dużą wiedzą o rynku kredytowym. Podobnie jest w sytuacji, gdy będziemy chcieli poszukać sposobu na podwyższenie naszej zdolności kredytowej" - dodaje Łukaszewski.
NBP: Aprecjacja złotego spójna z kierunkiem polityki pieniężnej
Aprecjacja złotego byłaby spójna z kierunkiem prowadzonej polityki pieniężnej, ocenia Rada Polityki Pieniężnej (RPP). Po podwyższeniu dziś stóp procentowych o 50 pb, RPP zapowiedziała, że jej decyzje w kolejnych miesiącach będą nadal nakierowane na obniżenie inflacji do poziomu zgodnego z celem inflacyjnym w średnim okresie, podano w komunikacie po posiedzeniu Rady.
"Decyzje Rady w kolejnych miesiącach będą nadal nakierowane na obniżenie inflacji do poziomu zgodnego z celem inflacyjnym NBP w średnim okresie, przy uwzględnieniu kształtowania się sytuacji koniunkturalnej, tak aby zapewnić średniookresową stabilność cen, a jednocześnie wspierać zrównoważony wzrost gospodarczy po globalnym szoku pandemicznym. Ocena Rady dotycząca skali łącznego zacieśnienia monetarnego niezbędnego dla realizacji powyższych celów będzie uwzględniała napływające informacje dotyczące perspektyw inflacji oraz wzrostu gospodarczego, w tym perspektyw sytuacji na rynku pracy. Aprecjacja złotego byłaby spójna z kierunkiem prowadzonej polityki pieniężnej" - czytamy w komunikacie.
W dłuższej perspektywie nastąpi obniżenie inflacji, do czego przyczyni się oczekiwane wygaśnięcie części globalnych szoków podbijających obecnie dynamikę cen, a także podwyższenie stóp procentowych, podkreśliła Rada.
Cel: obniżenie oczekiwań inflacyjnych
"Jednocześnie jednak, wobec kontynuacji ożywienia krajowej aktywności gospodarczej oraz oczekiwanego utrzymywania się korzystnej sytuacji na rynku pracy, a także prawdopodobnie dłuższego oddziaływania zewnętrznych szoków na dynamikę cen, utrzymuje się ryzyko kształtowania się inflacji powyżej celu inflacyjnego NBP w horyzoncie oddziaływania polityki pieniężnej. Aby ograniczyć to ryzyko, a więc dążąc do obniżenia inflacji do celu NBP w średnim okresie, Rada postanowiła ponownie podwyższyć stopy procentowe NBP. Podwyższenie stóp procentowych NBP będzie także oddziaływać w kierunku ograniczenia oczekiwań inflacyjnych" - wskazano w komunikacie.
Inflacja w Polsce wzrosła w grudniu 2021 r. do 8,6% r/r. Jak podkreśla RPP, do wzrostu inflacji w 2021 r. istotnie przyczynił się wzrost światowych cen surowców, w tym energetycznych i rolnych, rekordowy wzrost cen uprawnień do emisji dwutlenku węgla, rosnące ceny towarów, których podaż jest ograniczana przez globalne zaburzenia pandemiczne, a także dokonane w 2021 r. podwyżki cen energii elektrycznej i gazu ziemnego.
"W kierunku wzrostu inflacji oddziałuje także trwające ożywienie gospodarcze, w tym wzrost popytu stymulowany wzrostem dochodów gospodarstw domowych. Czynniki te wraz ze wzrostem regulowanych taryf na energię elektryczną, gaz ziemny i energię cieplną będą wpływały na utrzymanie się inflacji na podwyższonym poziomie również w 2022 r. Natomiast ograniczająco na inflację wpłynie obniżenie części stawek podatkowych w ramach tzw. tarczy antyinflacyjnej" - napisano dalej w komunikacie.
Rada powtórzyła także, że "NBP może nadal stosować interwencje na rynku walutowym oraz inne instrumenty przewidziane w 'Założeniach polityki pieniężnej'". Terminy oraz skala prowadzonych działań będą uzależnione od warunków rynkowych, podsumowano.