W najnowszym raporcie z 1 września analitycy Credit Suisse rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla walorów KGHM. Ich pierwsze zalecenia brzmi „poniżej rynku”. Tego typu rekomendację ocenia się jako gorszą niż „neutralnie”, natomiast nieco lepszą od „sprzedaj”.
Cenę docelową w rocznej perspektywie analitycy wyznaczyli na poziomie 91 zł. Punktem odniesienia dla wyceny był kurs z 30 sierpnia wynoszący 106,9 zł.
W dniu wydania rekomendacji około południa rynkowa cena akcji miedziowego giganta wynosiła 107,6 zł. Jeżeli przewidywania analityków okażą się trafne, to w ciągu najbliższego roku akcje KGHM potanieją o ponad 15 proc.
W uzasadnieniu analitycy oczekują spadku rocznego EBITDA po 14 proc. w 2011 roku i 2012 roku. W tym samym czasie prognozują oni także spadek rocznego zysku netto o 17 proc. w 2011 r. i o 18 proc. w 2012 r. W ich ocenie w najbliższych dwóch latach ceny miedzi utrzymają się na poziomie 7700 USD/tonę, jednak przewidywane wzmocnienie polskiej waluty będzie czynnikiem uderzającym w ceny transakcyjne , a co za tym idzie i wyniki spółki.
