Cenę docelową jednej akcji KGHM analitycy DM PKO BP ustalili na poziomie 212 zł.
Raport sporządzono, gdy papiery miedziowej spółki kosztowały 197 zł, o 6,7 proc. taniej od wyceny analityków.
Na zamknięciu piątkowej sesji cena akcji miedziowego giganta wynosiła 189,9 zł.
"Wysokie ceny miedzi, sprzedaż aktywów telekomunikacyjnych, rekordowy poziom gotówki i 14,9 zł dywidendy na akcję oraz coraz śmielsze kroki na drodze rozwoju własnego portfela złóż utwierdzają naszą pozytywną opinię o KGHM i dlatego rekomendujemy kupno akcji" – napisano w raporcie DM PKO BP.
„Przy założeniu cen miedzi na poziomie 8 500-8 900 USD/t w okresie prognozy oraz umocnienia PLN do USD do 2,47 w 2015P na bazie modelu DCF wyznaczyliśmy cenę docelową 212 PLN na akcję. Dodając 14,9 PLN dywidendy oczekiwana stopa zwrotu w ciągu 12 miesięcy to 15%. Ponadto oczekujemy zysku na akcję w wysokości 35,9 PLN w 2011P oraz 32 PLN w 2012P. Oznacza to wskaźnik Cena/Zysk na poziomie odpowiednio 5,5x i 6,2x” – napisano dalej.
