Cena docelowa została ustalona na poziomie do 1,84 zł.
Raport wydano gdy akcje ROBYG warte były 1,15 zł, co w relacji do wyceny analityków sugeruje 60 proc. potencjał wzrostowy.
„Robyg wyróżnia się spośród innych analizowanych deweloperów niskim poziomem kosztów ogólnych. Ich udział w przychodach ze sprzedaży powinien spaść w przyszłym roku do około 5% (sądzimy, że w długim terminie możliwy jest do utrzymania poziom ok. 6%). Drugą mocną stroną spółki jest bardzo wysoka efektywność sprzedaży (Q1: 36% Q2: 25% Q3: 22%). Są to najlepsze wyniki wśród porównywanych deweloperów. Spółka osiągnęła tak dobrą sprzedaż, pomimo że średnia powierzchnia i cena mieszkania w ofercie dewelopera jest wyższa niż u konkurencji. Świadczy to o dużej atrakcyjności oferty Robyga. Spółka posiada również najwyższą dynamikę wzrostu sprzedaży (Po 9M 2011 wzrost sprzedaŜy o 95% r/r). W najbliższych kwartałach powinniśmy usłyszeć w nowych zakupach gruntów. Spółka potrzebuje nowych działek, by zastąpić kończące się zasoby gruntów w dwóch inwestycjach w Wilanowie. Nasze prognozy zakładają przeznaczenie jeszcze 30 mln PLN na ten cel do końca 2011 r. oraz 60 mln PLN rocznie w kolejnych dwóch latach. Taka kwota zapewniłaby utrzymanie zakładanego przez nas wolumenu sprzedaży pomimo zaostrzającej się konkurencji na rynku i spadku tempa sprzedaży mieszkań”- napisano w raporcie DI BRE.
